Финансовые ресурсы предприятий. Источники формирования финансовых ресурсов - Финансы
Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Финансы

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Финансовые ресурсы предприятий. Источники формирования финансовых ресурсов

В общем под термином «ресурс» понимают средства, которые, после определенных преобразований и применения, позволяют получить желаемый результат. Широко "финансовые ресурсы" - это средства, которые могут быть направлены на выполнение определенных задач в соответствии с определенным планом, и позволяют получить желаемый экономический результат.

Взгляды Украинской ученых, исследовавших экономическую сущность финансовых ресурсов, разные.

В В.М. Опарина и Ю.М. Воробьева финансовые ресурсы отождествляются с капиталом субъектов хозяйствования. Это отождествление несколько дискуссионный. Согласно определению капитала - это общая величина средств предприятия в денежной, материальной и нематериальной форме, приносящей доход. Капитал состоит из нескольких частей: 1) финансовый капитал (составляющая, выраженная в форме финансовых инструментов); 2) производственный капитал (составляющая, выраженная в материальной имущественной форме); 3) интеллектуальный капитал (составляющая, выраженная в форме оформленных заявок, патентов, товарных знаков и т.д.). В условиях рыночной экономики не все указанное приносит доход и не все указанное отображается в стандартной финансовой отчетности, так что не является финансовым ресурсом.

А.Г. Загородный, Л. Вознюк рассматривают финансовые ресурсы как совокупность централизованных и децентрализованных средств в распоряжении субъектов хозяйствования, которые являются источником производственного и социального развития.

А.Д. Василик, К.В. Павлюк финансовые ресурсы характеризуют как денежные накопления и доходы, которые создаются в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и сосредоточиваются в соответствующих фондах для обеспечения непрерывности расширенного воспроизводства и удовлетворения других общественных потребностей.

В.Г. Белолипецький дает определения финансовых ресурсов как части денежных средств, полученных от доходов и внешних поступлений, предназначенных для осуществления финансовых обязательств и расходов с целью обеспечения расширенного производства. На наш взгляд, это наиболее удачное определение финансовых ресурсов, поскольку их структура связывается с назначением, создается основа для управления и эффективного использования финансовых ресурсов с единых позиций.

Итак, под финансовыми ресурсами предприятий будем понимать совокупность средств из фондов предприятий и от внешних поступлений, которые могут быть направлены на формирование основного и оборотного капитала, необходимого для осуществления предпринимательской деятельности и обеспечения расширенного производства.

Существуют определенные особенности по формированию финансовых ресурсов предприятия в зависимости от индивидуальных особенностей субъекта хозяйствования, рассматривается. Итак структура финансовых ресурсов, на предприятиях различных форм собственности, является весьма различной.

Общий объем финансовых ресурсов каждого предприятия формируют следующие составляющие: уставный капитал, резервный капитал, амортизационный капитал, добавочный капитал (в том числе созданный в связи с индексацией основных средств), нераспределенная (временно неиспользованный) прибыль, кредиторская задолженность - краткосрочная задолженность предприятия, включающий переходную задолженность по заработной плате, отчислений в бюджет и централизованных фондов, отчислений на социальное страхование, а также объем средств по выданным векселям.

Финансовые ресурсы предприятий по источникам их формирования принято делить на две группы: собственные и заемные.

Собственные финансовые ресурсы - это базовая часть финансовых ресурсов предприятия. Составляющими собственных финансовых ресурсов является уставный фонд или уставный капитал фирмы, дополнительный капитал, фонд амортизационных отчислений, резервный фонд, нераспределенная прибыль.

Уставный капитал - уплаченная и зарегистрирована начальная сумма капитала предприятия, выраженная в денежном эквиваленте, сформированная для обеспечения старта деятельности предприятия как совокупность вкладов учредителей в имущество предприятия при его образовании и за счет выпуска и последующей продажи акций. За время функционирования предприятия его уставный капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет использования для капитализации (увеличение объема активов предприятия) части внутренних финансовых ресурсов предприятия. Особенности формирования уставного капитала для предприятий различных форм собственности приведены в таблице 4.1.

Таблица 4.1

Особенности формирования уставного капитала для предприятий различных форм собственности

Организационно-правовая форма предприятия Источники формирования и размер уставного капитала Участие в распределении прибыли Ответственность по обязательствам предприятия и участие в распределении имущества при ликвидации общества
Государственное предприятие Уставный капитал государственного предприятия формируется за счет средств государственного бюджета. Размер уставного капитала на законодательном уровне не ограничен. Распределяется Фондом государственного имущества, в соответствии с уставом предприятия. Отвечают всем своим имуществом, при ликвидации имущество возвращается собственнику. Если имущество на 100% является собственностью государства, то при ликвидации возвращается государству.
Частное предприятие Уставный капитал частного предприятия формируется за счет взносов частных лиц. Объем начальных взносов не ограничен. Порядок распределения прибыли определяется владельцем частного предприятия. Отвечают всем своим имуществом. При ликвидации частного предприятия имущество возвращается собственнику.
Закрытое акционерное общество (ЗАО) Уставный капитал ЗАО формируется за счет продажи акций только среди учредителей и работников общества. Уставный капитал ЗАО не может быть меньше, чем сумма, эквивалентная 1250 минимальным заработным платам Прибыль распределяется в зависимости от вида акций, которыми владеет акционер. Часть чистой прибыли, остающейся и распределяется среди владельцев акций в виде дивидендов. Отвечают всем своим имуществом в рамках акций, которыми они владеют. При ликвидации ЗАО имущество распределяется среди основателей в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством и уставом общества.
Открытое акционерное общество (ОАО) Уставный капитал ОАО формируется за счет продажи акций, как среди учредителей и работников общества, так и путем открытой купли на фондовой бирже. Уставный капитал ОАО может быть меньше, чем сумма, эквивалентная 1250 минимальным заработным платам Прибыль распределяется в зависимости от вида акций, которыми владеет и акционер. Часть чистой прибыли, остающейся распределяется среди владельцев акций в виде | дивидендов. Отвечают всем своим имуществом в рамках акций, которыми они владеют. При ликвидации ЗАО имущество распределяется среди основателей в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством и уставом общества.

Продолжение таблицы 4.1

Организационно-правовая форма предприятия Источники формирования и размер уставного капитала Участие в распределении прибыли Ответственность по обязательствам предприятия и участие в распределении имущества при ликвидации общества
Общество с ограниченной ответственностью (TOB) Уставный капитал TOB формируется за счет взносов и имущества учредителей. Уставный капитал TOB не может быть меньше, чем сумма, эквивалентная 100 минимальным заработным платам Прибыль распределяется пропорционально взносам учредителей. Все учредители несут ответственность в пределах своих вкладов. В случае ликвидации TOB имущество распределяется пропорционально взносам учредителей.
Коммандитное общество Уставный капитал коммандитного общества формируется за счет взносов учредителей. Первоначальные взносы не ограничены. Прибыль распределяется пропорционально взносам учредителей. Все учредители несут ответственность всем своим имуществом, которое им принадлежит. В случае ликвидации коммандитного общества имущество распределяется пропорционально взносам учредителей.

Амортизация - это постепенное перенесение стоимости основных средств на стоимость производимой продукции (товаров, работ, услуг) в течение срока полезного использования объекта основных средств. В то же время амортизация является элементом системы налогообложения прибыли предприятий. В Законе Украины "О налогообложении прибыли предприятий" говорится: "Под термином амортизация основных фондов и нематериальных активов следует понимать постепенное отнесение расходов на их приобретение, изготовление или улучшение на уменьшение скорректированной прибыли плательщика налога в пределах норм амортизационных отчислений". Это означает, что амортизация приводит к уменьшению налогооблагаемой прибыли и, следовательно, к уменьшению налоговых выплат. Таким образом у предприятия остаются дополнительные средства, которые оно может потратить на обновление производственного капитала.

Амортизационные средства поступают предприятию как составляющая выручки от реализации готовой продукции (работ, услуг) и накапливаются для дальнейшего использования уже как источника воспроизведения стоимости основных средств. Некоторое время они свободны, поэтому могут находиться на банковских счетах и приносить доход, или вкладываются предприятиями в оборотные средства. Сумма амортизационных отчислений от стоимости основных средств должен покрыть расходы предприятия на приобретение нового оборудования и его монтаж, а также затраты на реконструкцию и модернизацию основных средств. Исходя из этого самим предприятием выбирается система начисления амортизации. причем она построена по разным, отличающимися между собой принципами в системе налогового учета (для целей налогообложения) и в системе бухгалтерского учета (по П (С) БУ 7).

Согласно Закону Украины "О налогообложении прибыли предприятий", порядок начисления амортизации дифференцированно по группам основных средств. Общим для всех групп метод начисления амортизации, а именно - от остаточной стоимости основных средств. Законодательством установлены следующие нормы амортизации в процентах к балансовой (т.е. остаточной) стоимости каждой из четырех групп основных средств на начало отчетного периода (в расчете на квартал): первая группа - 2 процента, вторая группа - 10 процентов, третья группа - 6 процентов, четвертая группа - 15 процентов.

Начисление амортизации осуществляется по каждому инвентарному объекту основных средств группы 1 (здание, сооружение и т.д.) и по совокупной балансовой стоимости в соответствии группы 2 и группы 3 - независимо от балансовой стоимости каждого объекта (станок, машина, прибор и т.д.) и времени введения его в эксплуатацию, группа 4 - ЭВМ, компьютерная техника, мобильная и сотовая связь.

Для правильного начисления налоговой амортизации предприятия должны прежде всего придерживаться установленного налоговым законодательством порядка определения балансовой стоимости группы основных средств (а для первой группы - каждый инвентарного объекта) на начало отчетного периода (квартала). Она определяется следующей формулой:

где: Б - балансовая стоимость группы на начало отчетного периода;

балансовая стоимость группы на начало периода, предшествовавшего отчетному;

Пв - сумма расходов на приобретение основных средств, осуществление капитального ремонта, реконструкций, модернизаций основных средств в течение периода, предшествовавшего отчетному;

Оп - сумма выведенных из эксплуатации основных средств в течение периода, предшествовавшего отчетному;

Ап - сумма амортизационных отчислений за период, предшествовавший отчетному.

Резервный капитал - объем резервов, создаваемых в соответствии с действующим законодательством за счет нераспределенной прибыли предприятия (5% суммы чистой прибыли ежегодно до достижения величины резервного капитала 25% от размера уставного капитала).

Дополнительный капитал состоит из эмиссионного дохода, полученного от размещения акций собственной эмиссии по ценам, которые превышают номинальную стоимость; другого вложенного капитала; безвозмездно полученных необоротных активов и т.

Нераспределенная прибыль - это часть чистой прибыли, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары (работы, услуги), а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:

сумму задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет;

- Сумму задолженности по взносам во внебюджетные фонды;

- Сумму задолженности предприятия по выплате дивидендов его учредителям;

- Сумму авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет дальнейшей поставки продукции, выполнение работ и оказание услуг и тому подобное.

Привлеченные заемные финансовые ресурсы предприятия чаще всего встречаются в форме:

- Банковских кредитов и займов;

- Средств от выпуска и продажи облигаций фирмы;

- Займов от других небанковских субъектов рынка.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>