Парабанковская система и ее роль в обеспечении функционирования финансовой системы - Финансы
Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Финансы

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Парабанковская система и ее роль в обеспечении функционирования финансовой системы

В Украине банковская система уже сформирована и достаточно эффективно функционирует. Она представлена различными типами банков и имеет относительно полноценное нормативно-правовое обеспечение. В свою очередь, парабанковская система находится лишь на этапе становления и должна преодолеть высокий барьер недоверия со стороны экономических субъектов.

Парабанковская система - это система, элементами которой являются совокупность различных видов небанковских финансово-кредитных институтов в их взаимосвязи и взаимозависимости, что существует в той или иной стране в определенный исторический промежуток времени, и функционирует в рамках единого финансового механизма. Парабанковская система, в основном, работает в узких секторах рынка, где требуются специальные знания и технические средства и приемы, особенно в таких сферах, как: привлечение мелких сбережений домохозяйств; финансирование инновационной деятельности; страхование микрокредитования; обеспечение социальных гарантий; долгосрочное инвестирование капитала; размещения ценных бумаг промышленных предприятий.

Парабанковские (небанковские) финансово-кредитные учреждения отличаются от банковских наличием узкой специализации предлагаемых услуг. Кроме того, основной сферой банковской деятельности является выполнение трех базовых операций - депозитных, кредитных и расчетных. В совокупности они могут осуществлять только банковские учреждения. Те же финансовые посредники, для которых такие операции не являются базовыми, относятся к парабанкивських.

В состав парабанковской системы входят специализированные кредитно-финансовые институты (СКФИ) и почтово-сберегательные учреждения.

Деятельность специализированных кредитно-финансовых институтов (СКФИ) заключается в обслуживании определенных типов клиентов (часто на льготных условиях) или распространяется на такие сферы кредитования, которые являются рискованными для коммерческих банков (сельское хозяйство, строительство, мелкое предпринимательство).

Почтово-сберегательные учреждения, в свою очередь, занимаются мобилизацией мелких сбережений граждан через почтовые отделения и кредитованием на этой основе других финансово-кредитных учреждений и государства.

Основными видами парабанковских финансово-кредитных учреждений являются:

- Инвестиционные компании и фонды;

- Лизинговые компании;

- Факторинговые компании;

- Брокерские и дилерские фирмы;

- Страховые компании;

- Страховые компании;

- Пенсионные фонды;

- Финансовые компании;

- Ломбарды;

- Кредитные общества;

- Трастовые компании и тому подобное.

Инвестиционные кампании - это разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг, и вкладывают их в акции, облигации и другие активы предприятий своей страны и за рубежом. При этом, доходы, полученные в виде дивидендов и процентов, распределяются инвестиционной компанией среди ее акционеров, а прибыль от повышения биржевого курса ценных бумаг, засчитывается, как правило, в резервы. Инвестиционные компании отличаются от инвестиционных банков тем, что полностью выражают интересы инвесторов (рис. 15.9).

Механизм функционирования инвестиционной компании

Рис. 15.9. Механизм функционирования инвестиционной компании

Инвестиционные компании бывают двух типов: открытого и закрытого. В первом случае инвестиционные компании обязуются выкупить свои акции у акционеров, во втором - нет.

Лизинговые компании - учреждения, которые покупают предметы долгосрочного кредитования (машины, оборудование, сооружения производственного назначения, транспортные средства и т.п.) и предоставляют их в долгосрочную аренду (на 5-8 лет и более) фирме-арендатору, которая постепенно платит лизинговой компании стоимость взятого в аренду имущества. Такое имущество является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.

Лизинг, как правило, осуществляется по соответствующему договору, который регулирует правоотношения между субъектами соглашения, и, в зависимости от особенностей осуществления таких операций, может быть финансовым или оперативным.

Оперативный лизинг представляет собой соглашение, по которому лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизинговой компании основные средства на срок, меньший срока, за который амортизируется 90% их стоимости, определенной в день заключения такого соглашения. После окончания срока действия договора, лизингополучатель имеет право его продлить, либо вернуть объект лизинга лизинговой компании.

Финансовый лизинг определяется как договор, в результате заключения которого лизингополучатель по своему заказу получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок не менее срока, за который амортизируется 60% стоимости объекта лизинга, определенной в день заключения сделки. После окончания срока действия договора объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости. При этом риск случайной потери имущества или его повреждения, все виды гражданской ответственности, расходы на страхование и техническое обслуживание имущества осуществляются за счет лизингополучателя.

В лизинговых операциях, как правило, участвуют три стороны: производитель (поставщик) машин и оборудования; организация, финансирующего лизинговую сделку (лизингодатель) и организация, которая использует арендованное имущество в своих интересах (лизингополучатель).

Факторинговые компании - это финансовые организации, в пользу которых со стороны производителей осуществляется переуступка права на получение платежей от покупателей за поставки товаров или предоставления услуг.

Факторинговые операции осуществляются по следующему алгоритму (рис. 15.10):

Схема проведения факторинговой операции

Рис. 15.10. Схема проведения факторинговой операции

1. Производитель товаров, услуг заключает договор о факторинговое обслуживание с факторинговой компанией.

2. Производитель передает покупателю товары, работы, услуги. 2а. Осуществляется акцепт расчетных документов.

3. Производитель передает сопроводительные коммерческие документы (счета-фактуры) факторинговой компании.

4. Факторинговая компания в течение 2-3 дней оплачивает производителю продукции 70-90% стоимости счета.

5. Покупатель оплачивает факторинговой компании задолженность за приобретенную продукцию.

6. Факторинговая компания возвращает предприятию-производителю остаточные 10-30% стоимости счета, снимая при этом комиссионное вознаграждение за факторинговое обслуживание.

Факторинг включает не только кредитно-расчетное, но и бухгалтерское, информационное, страховое и юридическое обслуживание клиентов.

Страховые компании - это финансовые институты, функционирующие с целью охраны имущественных и личных интересов физических и юридических лиц, путем возмещения им потерь, возникающих в результате стихийного бедствия, несчастных случаев или других неблагоприятных условий.

Страховые компании, в основном, специализируются на одном виде страхования, среди которых принято различать:

- Имущественное (или общее) страхование, объектом которого выступают различные ценности - здания, сооружения, оборудование, машины и другое имущество. Отдельная роль в этом виде принадлежит транспортному страхованию - морском, автомобильном, авиационном;

- Личное страхование, при котором объектом страховых отношений являются события в жизни физических лиц (возраст, здоровье, трудоспособность человека). В таком случае страхования служит как материальной помощью при неблагоприятных обстоятельствах, так и формой организации сбережений к определенному возрасту или на определенные цели; страхование ответственности, предметом которого является ответственность перед третьими лицами за возможными обязательствами по возмещению убытков (например, гарантии банкам и финансовым компаниям в случае неплатежеспособности заемщика);

- Перестрахование, заключающийся в страховании уже застрахованных объектов с целью снижения риска и перераспределения ответственности по оплате страховых убытков.

Привлеченные в форме страховых взносов средства, а также собственный капитал страховые компании вкладывают в акции и облигации частных корпораций, а также в государственные долговые обязательства. В связи с тем, что сроки накопления средств страховыми компаниями (особенно связанными с личным страхованием) является очень длительными и, эти учреждения являются основными поставщиками долгосрочных капиталов на финансовых рынках.

Кроме ценных бумаг, страховые компании могут использовать свои ресурсы для выдачи долгосрочных кредитов предприятиям различных отраслей экономики (в основном в форме ипотеки), а также вложений в недвижимость. В связи с этим страховые компании вступают в конкурентную борьбу с инвестиционными банками, фондами и другими институтами кредитной системы, оперирующие на рынке долгосрочных капиталов.

Пенсионные фонды - это специализированные финансовые учреждения, занимающиеся мобилизацией и использованием средств пенсионного назначения.

Пенсионные фонды образуются за счет взносов работающих и работодателей, и обладают весьма значительными суммами денежных средств. По форме собственности пенсионные фонды могут быть частными или государственными.

Частные пенсионные фонды создаются различными фирмами и корпорациями для выплаты пенсий и пособий своим рабочим и служащим. Средства этих фондов формируются за счет регулярных отчислений из заработной платы работников, отчислений из прибыли предприятий, а также за счет прибыли от операций самих фондов.

Как и деятельность страховых компаний, операции пенсионных фондов связанные с накоплением значительных сумм средств на длительные сроки, предоставляет широкие возможности в осуществлении долгосрочных инвестиций. Данные обстоятельства определяют структуру активов пенсионных фондов, основная часть которых принадлежит ценным бумагам частных предприятий, а также государственным долговым обязательствам. Довольно часто значительный вес во вложениях пенсионного фонда принадлежит акциям и облигациям той корпорации, которая его создала, что позволяет влиять на ее политику.

В связи с тем, что будущие выплаты пенсионных фондов в значительно большей степени поддаются четкому расчету и планированию, чем выплаты по пассивам страховых компаний, пенсионных фондах отмечаются значительно более высоким уровнем финансовой устойчивости, что дает им возможность поддерживать собственную ликвидность на минимальном уровне. В свою очередь это способствует формированию пенсионными фондами активной инвестиционной политики, направленной на достижение большей доходности по вложениям, причем не только в ценные бумаги, но и за счет долгосрочных кредитных операций.

Государственные пенсионные фонды создаются по инициативе центральных и местных органов власти, а их ресурсы формируются за счет отчислений из бюджетов различных уровней, а также взносов работников государственных структур. Как правило, размещение активов государственных пенсионных фондов осуществляется на основе более осторожной инвестиционной политики, чем частных и предусматривает вложение средств преимущественно в облигации государственных займов.

Финансовые компании являются кредитными учреждениями, специализирующихся на предоставлении потребительских займов, кредитовании мелких и средних предприятий, оформлении чеков и привлечении срочных вкладов. Кроме того, финансовые компании могут осуществлять торговлю недвижимостью, факторинговые операции, страхование и тому подобное.

В технологически и промышленно развитых странах интенсивное развитие финансовых компаний связан с потребностями производителей товаров в быстром сбыте и продвижении своей продукции к покупателю в периоды экономических спадов и снижения покупательной способности пользователей. Это, прежде всего, актуально для автомобилестроительной промышленности, производства электротоваров и других бытовых приборов.

Ломбарды - это финансовые учреждения, исключительным брешь деятельности которых является предоставление на собственный риск финансовых кредитов физическим лицам за счет собственных или привлеченных средств, под залог движимого имущества на определенный срок под определенный процент, а также предоставление сопутствующих ломбардных услуг.

К сопутствующим услугам ломбарда относятся: прием под залог и ответственное хранение имущества; оценка заложенного имущества в соответствии с действующим законодательством и / или условий договора; предоставление посреднических услуг по страхованию предмета залога на основании агентского договора со страховой компанией; реализация заложенного имущества в соответствии с действующим законодательством и / или условий договора.

Ломбарды выдают ссуды на срок от 1 дня до 3 месяцев в размере 75% от стоимости оценки заложенных вещей и до 90% стоимости изделий из драгоценных камней, металлов, часов в золотой оправе и тому подобное. Процентная ставка за кредит устанавливается ломбардом самостоятельно, как правило, в размере 0,46% за сутки. Оценка того, что на хранение или под залог для получения ссуды, осуществляется по договоренности сторон, а изделия из драгоценных металлов - по государственным расценкам. Для развития своих операций ломбарды могут пользоваться банковским кредитом.

Кредитные общества - это учреждения, которые образуются для удовлетворения потребностей их членов (кооперативов, предприятий малого и среднего бизнеса, физических лиц) в кредитовании. Капитал этих финансовых организаций формируется путем покупки членских паев и уплаты специального взноса участниками. Основными вилами деятельности кредитных обществ является падения кратко- и среднесрочных кредитов, а также осуществление посреднической деятельности.

Кредитные союзы - это общественные организации, создаваемые на добровольных началах в целях финансового и социальной защиты их членов путем привлечения их личных сбережений для взаимного кредитования. Учредителями кредитных союзов является группа физических лиц, объединенных общими признаками (территориальными, профессиональными и т.д.). Выдача займов кредитными союзами осуществляется под минимальные процентные ставки. Основываясь на принципах кооперации, кредитные союзы финансируют предпринимательские проекты своих членов, при этом не имея целью получение прибыли.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>