Финансовая деятельность Украины как составляющая международной финансовой деятельности - Финансы
Полная версия

Главная arrow Финансы arrow Финансы

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Финансовая деятельность Украины как составляющая международной финансовой деятельности

Одной из основных составляющих финансовой стратегии Украины является углубление ее интеграции в международный финансовый пространство. Необходимость этого определяется:

во-первых, объективными потребностями в финансовых ресурсах. Внутренние финансовые ресурсы ограничены. Без выхода на международные финансовые рынки, без привлечения прямых иностранных инвестиций (а это возможно только при условии поддержки рыночных реформ в Украине международными финансовыми организациями) обеспечить стабильную динамику экономического роста чрезвычайно сложно, во-вторых, объективными закономерностями развития современной экономики. В условиях ее глобализации дальнейшее развитие финансовой системы Украины возможен только на основе интеграционных процессов. Современный мир характеризуется широким использованием зарубежных инвестиций и внешних долговых заимствований наряду с внутренними источниками финансирования. Фактически осталось стран, которые бы опирались исключительно на собственные финансовые возможности. Финансовая открытость своим обязательным аспектом должна обладать способностью страны участвовать в международных кредитно-финансовых отношениях без негативных последствий для макроэкономической стабильности государства.

Интеграция Украины в международный финансовый пространство непосредственно связана с реструктуризацией ее национальной финансовой системы в целом и государственных финансов, в частности. Ведь, с одной стороны, интеграционные процессы возможны при условии, если финансовые системы отдельных стран построены на одинаковых принципах и функционируют на единых принципах. Без проведенной в Украине финансовой реструктуризации процесс ее интеграции в мировое финансовое пространство невозможен. С другой стороны, одной из важнейших задач финансовой реструктуризации является выбор скорости постепенного интегрирования в мировую финансовую систему.

Проблема интеграции Украины в мировое финансовое пространство является многоплановой и предусматривает решение нескольких задач. Во-первых, это трансформация национальной финансовой системы, все составляющие которой должны реально работать на рыночных принципах. Финансы предприятий, налоговая и бюджетная системы, банки и небанковские финансовые учреждения должны быть в целом унифицированными с международными требованиями. Национальные особенности стран при этом не должны противоречить функционированию международной финансовой системы и не сдерживать интеграционных процессов. Одной из ключевых задач в этом направлении является оптимизация налоговой системы как по составу налогов и соотношением между их отдельными группами и видами, так и по механизмам налогообложения.

Во-вторых, это гармонизация украинского финансового законодательства с международными критериями и требованиями. В этом плане очень важна подготовка Украины к вступлению в ЕС. Так, в "Концептуальных основах стратегии экономического и социального развития Украины на 2002-2011 годы" в части практических действий в сфере европейской интеграции предполагается приведение законодательства Украины в соответствие с требованиями законодательства ЕС в приоритетных сферах.

В-третьих, важным направлением интеграционных процессов является выход на мировые финансовые рынки, который должен обеспечить свободное движение капиталов. Здесь важны как институциональное обеспечение (развитые банковские системы, институты фондового рынка, страховые компании, с которыми могли бы и должны желание сотрудничать иностранные партнеры), так и соответствующий инвестиционный климат в стране. Важным шагом в этом направлении было совместное предпринимательство, которое дало возможность накопить необходимый опыт.

В-четвертых, процесс интеграции в мировое финансовое пространство предполагает обеспечение международных денежных потоков через систему международных расчетов.

В-пятых, крайне необходимо организационное обеспечение, которое заключается в соответствующей взаимодействия с международными финансовыми институтами, которые являются главными идеологами функционирования международной финансовой системы. Членство в этих институтах и сотрудничество с ними - это важный фактор признания той или иной страны международной финансовой сообществом.

Итак, интеграция Украины в международный финансовый пространство предусматривает решение как внутренних задач трансформации ее финансовой системы, так и задач налаживание механизмов международного финансового сотрудничества. За годы независимости в сфере интеграции Украины в международную финансовую систему многое сделано. С 1992 г.. Украина стала членом главных международных финансовых организаций - Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), а также Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). На сегодня Украина полностью интегрировалась в международную платежную систему, обеспечивая надежное и своевременное прохождение платежей. Кроме того, создана действенная система валютного регулирования с использованием рыночных механизмов курсообразования; установлено внутреннюю конвертируемость национальной денежной единицы; со многими странами заключены договоры об устранении двойного налогообложения. Все это дает возможность утверждать, что в целом процесс вхождения Украины в международную финансовую систему переходит к стадии отработки механизмов сотрудничества.

Ключевым направлением интеграции Украины в международную финансовую систему является развитие ее отношений с ведущими международными финансовыми институтами - МВФ и Всемирным банком. Они играют все возрастающую роль в мире, способствуя экономическому развитию отдельных стран, обеспечивая поступления в национальные экономики значительной части кредитных и инвестиционных ресурсов. Особенно важна их деятельность для стран с переходной экономикой, постепенно становятся полноправными членами мирового сообщества и готовы использовать как управленческий опыт этих организаций, так и дополнительные финансовые возможности. Именно от результатов сотрудничества Украины с этими организациями зависит характер и эффективность ее интеграции в международную финансовую систему.

Характер взаимоотношений Украины, как и любой другой страны, с международными финансовыми организациями зависит от двух принципиально важных моментов. Во-первых, существует дилемма финансовой зависимости от их кредитов в средне -, а тем более долгосрочной перспективе развития. Она заключается в двух противоположных, но одинаково возможных последствиях: внешние заимствования могут стать как фактором экономического роста, так и превратиться в угрозу национальной экономической безопасности. Во-вторых, стратегия международных финансовых организаций определяется многими факторами политического, экономического и гуманитарного характера, не всегда совпадают с национальными интересами конкретной страны. Поэтому в основе взаимоотношений с ними должно быть согласованность целей и задач, приоритетов и направлений развития.

Разрабатывая механизмы взаимоотношений Украины с международными финансовыми организациями, следует учитывать, что они, кредитуя страны, в отличие от частных инвесторов не ставят перед собой цели получения наибольшей прибыли. Главная их задача - получение от использования кредитов положительного для экономики данной страны результата на основе производства конкурентоспособных на внутреннем и мировых рынках товаров и услуг. Кредиты выделяются под конкретные программы перестройки экономики, стимулируя разработку четких и конкретных программ экономических преобразований.

Разработаны направления и формы взаимоотношений Украины с международными финансовыми организациями.

Взаимоотношения с МВФ развивались на основе использования таких механизмов кредитования, как системная трансформационный заем (STF), кредиты стенд бай (Standby) и система расширенного финансирования (EFF). За период с 1994 по 1998 годы Украина реализовала четыре кредитные соглашения с МВФ, фактически получив по займу STF (1994 г.) - Около 720 млн. Долларов США по годовой ставке 5,75% на срок 10 лет с отсрочкой уплаты основной суммы долга на 4,5 года); по займам Stand-by: в 1995 году - около 780 млн. долларов США, в I 996 году - около 860 млн. долларов США, в 1997-1998 годах - около 247 млн. долларов США. Займы Stand-by предоставлялись по годовой ставке 6,29% на срок 5 лет с отсрочкой уплаты основной суммы долга на 3,25 года. Практика реализации Украиной программ Фонда системных трансформаций и Stand-by предоставили возможность Правительству Украины начать обсуждение возможности начала новой среднесрочной программы, направленной на обеспечение экономического роста реального сектора экономики. В сентябре 1998 года Советом Директоров МВФ была утверждена программа «Механизм расширенного финансирования" для Украины общим объемом около 2 млрд. 266 млн. Долларов США. Общая сумма, полученных от МВФ траншей по программе EFF составляет около 990 млн. Долларов США, из них: в 1998 году получено около 342 млн. Долларов США, в 1999 году получено около 648 млн. Долларов США. На 2000 год было запланировано получить от МВФ 936 млн. Долларов США, но эти средства не поступили от МВФ в связи с задержкой выполнения Украиной ряда условий Программы. Правительством Украины были предприняты решительные шаги для выполнения условий программы и ускорения внедрения реформ в Украине. Выполнение предварительных мер стало решающим и позволило принятия Советом Директоров МВФ 19 декабря 2000 положительного решения о возобновлении финансирования для Украины и продлении действия Программы в рамках кредита "Механизм расширенного финансирования".

В 2008 году Международный валютный фонд выделил Украине кредит на сумму более 16 млрд долларов на преодоление последствий экономического кризиса. Первый транш по данному кредиту в размере 4,5 миллиарда долларов поступил в ноябре. На сегодня размер квоты Украины в МВФ составляет 1372 млн. СДР.

Основой сотрудничества Украины с Всемирным банком является его стратегия помощи Украине, в которой определены основные направления, в частности, развитие частного сектора и муниципальной инфраструктуры, развитие энергетической отрасли, меры по энергосбережению и другие.

На текущий момент портфель проектов со Всемирным банком направлено на поддержку ключевых направлений экономических реформ, а именно: развитие предпринимательства и частного сектора, структурной перестройке базовых отраслей экономики, реформирование финансового и банковского секторов, программы социальной защиты, охраны окружающей среды. Кроме этого, средства Всемирного банка направляются на финансирование инвестиционных проектов в электро - и теплоэнергетике, жилищном и коммунальном хозяйстве, социальном секторе.

Программный системный заем (ПСЗ) составляет основу финансовой помощи Всемирного банка для поддержания конкретных достижений в реализации программы структурных реформ правительства Украины в различных секторах и направлена на совершенствование структурной и институциональной базы, а прежде всего - в завершение и ускорение процесса формирования институциональной законодательной базы и на усовершенствование управления в государственном и частном секторах.

Проект ПСП - пример комплексного подхода к решению проблем отечественной экономики и общества и предусматривает осуществление мероприятий по 5 ключевых направлений: усиление финансовой дисциплины; улучшения предпринимательской среды путем совершенствования государственной регуляторной политики; совершенствование правовой базы прав собственности; повышение эффективности государственного сектора и обеспечения его подотчетности; смягчения социальных и экологических рисков переходного этапа экономики.

Проект состоит из трех гибких системных кредитных операций по 250 млн. Долл. США на общую сумму 750 млн. Долл. США.

На сегодня в Украине осуществляется подготовка 8 проектов, которые поддерживаются средствами Всемирного банка. Общая сумма займов Банка в рамках проектов, которые находятся на стадии подготовки составляет 714800000. Долл. США.

Кроме того, на стадии инициирования находится 4 проекта, которые поддерживаются средствами ЕБРР (сумма займов составляет 4500000. Долл. США и 41790000. Евро) и на стадии подготовки - 7 проектов на общую сумму 345 500 000. Долл . США и 234 600 000. Евро, в том числе сумма займов - 182 млн. Долл. США и и 61400000. Евро.

В настоящее время в Украине осуществляется реализация 11 проектов, поддерживаемых средствами Международного банка реконструкции и развития на общую сумму 1804890000. Долл. США, в том числе сумма займов по которым составляет 923 020 000. Долл. США. Кроме того, реализуется один гарантийный проект на сумму 100 млн. Долл. США и два фанта проекты на сумму 30100000. Долл. США.

За счет средств ЕБРР внедряются 7 проектов на общую сумму 285 826 000. Долл. США и 254 728 000. Евро, в том числе сумма займов по которым составляет 213 536 000. Долл. США и 178 102 000. Евро.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>