Основные функции и цели деятельности Федеральной резервной системы - Банковские системы зарубежных стран
Полная версия

Главная arrow Банковское дело arrow Банковские системы зарубежных стран

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Основные функции и цели деятельности Федеральной резервной системы

Основные функции ФРС подобные функций, которые выполняют центральные банки других стран, но данной системе присущи определенные особенности. ФРС ответственная за осуществление монетарной политики, поддержания уровня ликвидности, надежности и стабильности банковской системы и помощь финансовым органам - Министерству финансов США, Государственной казны - в выполнении некоторых своих обязанностей. Кроме того, ФРС принимает участие в поддержке и регулировании платежной системы страны и непрерывно направляет усилия на повышение ее эффективности и надежности. В последние годы Конгресс расширил обязанности ФРС, приняв несколько новых законов, направленных на защиту потребителей при их операций с банками и другими финансовыми институтами, а также на содействие региональному развитию и реинвестированию.

Экономические цели государства взаимосвязаны между собой в долгосрочном периоде. Например, стабильный уровень цен обеспечивает благоприятную среду для поддержания экономического роста, сохранения высокого уровня занятости и баланса международных расчетов. Поскольку рост денежной массы и уровень цен тесно связаны в долгосрочном периоде, ФРС отвечает за предложение денег в государстве, а ее политика сосредоточена на стабильности цен в длительном периоде. ФРС способна быстро реагировать на развитие событий, представляющих угрозу для достижения определенных экономических целей. Как банкир и финансовый агент Министерства финансов, ФРС предоставляет гражданам ряд услуг со стороны государства, в первую очередь через депозитные учреждения.

Банкир правительства. Резервные банки обеспечивают Министерство финансов текущим счетам. Когда государство осуществляет платежи с помощью чеков или электронной сети с отдельными организациями, эти деньги, как правило, выплачиваются или поступают на счета в банки или подобные учреждения. Практически мгновенно в случае электронных платежей или вскоре после оплаты чеками платеж проходит через резервный банк, который снимает соответствующую сумму со счета. Министерство финансов, как правило, сохраняет налоговые поступления на депозитах в коммерческих банках, пока эти счета являются необходимыми для осуществления платежей, после чего они переводятся в резервный банк.

Финансовый агент государства. Резервные банки продают, переводят и выкупают государственные ценные бумаги, выплачивают по ним проценты и многими другими способами помогают Министерству финансов и другим федеральным органам в их деятельности, связанной с ценными бумагами. Часть расходов резервных банков, обусловленных исполнением ими функций финансовых органов, покрывается Министерством финансов и федеральными органами.

Ежегодно федеральный бюджетный дефицит должен финансироваться продажей государственных ценных бумаг. Также новые государственные ценные бумаги должны продаваться для погашения текущих платежей государственного долга.

Эмиссия денег. В федеральных резервных банков есть функция, которую выполняют все центральные банки и которую не выполняют коммерческие банки и сберегательные учреждения: выпуск наличных денег. Конгресс уполномочил их выпускать в обращение банкноты Федерального резервного банка, которые образуют предложение бумажных денег в экономике.

Резервные банки составляют основную часть структуры, с помощью которой большинство наличных вводится в обращение или изымается из него. Когда появляется необходимость в большей массе наличных, депозитные учреждения сокращают свои счета в резервных банках в обмен на дополнительную ее количество. Аналогично, когда растет поток наличности в депозитные учреждения, они возвращают избыток ее в резервные банки, кредитующие их счета. Кредитуя государственные счета, резервные банки приобретают новые бумажные банкноты и монеты в Министерства финансов для замены испорченных банкнот и монет.

Практически все номиналы векселей в обращении сегодня банкнотами ФРС. Эти банкноты являются обязательствами 12 резервных банков и 100-процентно обеспечены государственными ценными бумагами, золотыми сертификатами или другими специальными активами. Надежные, действенные и эффективные способы осуществления и прохождения платежей очень важны в современной экономике. Для обеспечения указанных желаемых характеристик системы платежей ФРС предлагает определенные виды платных услуг всем депозитным учреждениям. Среди них - расчеты чеками и электронные платежи.

Обработка чеков. ФРС руководит в масштабах страны клиринговым механизмом для чеков, переводных векселей и др. Депозитные учреждения пересылают чеки и векселя в резервные банки, а те, в свою очередь, направляют их в соответствующие места для инкассо. Расчеты завершаются внесением записей на счета, депозитные учреждения хранят в резервных банках.

Услуги по осуществлению электронных платежей. ФРС обеспечивает два вида электронных платежей: телеграфные переводы и услуги автоматизированной расчетной палаты. Первый из них традиционно используется при осуществлении нерегулярных и значительных платежей. Второй - для часто повторяющихся платежей - зарплаты служащим фирм, страховых выплат, зарплаты государственным военным и гражданским чиновникам и социальных выплат; а также все более специализированно - например, для расчетов фирм со своими представителями.

Возрастающее внимание уделяется в последние годы безопасности и оперативному осуществлению услуг ФРС относительно электронных платежей. Применяются и развиваются сложные технические процедуры для дальнейшего повышения безопасности платежных операций.

Состояние экономики и эффективность монетарной политики в значительной степени зависят от прочности финансовой системы. Поэтому конгресс положил на ФРС большую часть ответственности за целостность государственных финансовых институтов. ФРС также осуществляет непосредственный надзор за деятельностью депозитных учреждений, распределяя ответственность за это с другими федеральными органами и органами штатов.

ФРС контролирует и проверяет деятельность банков штатов-членов ФРС, холдинговых компаний, зарубежных филиалов американских банков и американских филиалов иностранных банков. ФРС также играет важную роль в соблюдении законов о финансовых операциях потребителей, среди которых основными являются Закон "О равных кредитные возможности" и Закон "О честности в кредитных отношениях".

Кроме того, проверяя деятельность банков и рассматривая их обращения об открытии новых филиалов, слияния или новых приобретений, ФРС учитывает потребности в кредитах слоев населения, обслуживаемых данным институтами.

Кредитор последней инстанции. Через свои "дисконтные окна" резервные банки могут обеспечить значительную ликвидность финансовым институтам. Занимая средства под залог, ФРС может не только лучше осуществлять монетарную политику, но и помогать защищать надежность финансовой системы. Состояние экономической активности и уровень цен связаны с масштабами расходования денег. Растущие расходы требуют или увеличение денежной массы или ускорения обращения денег. Поскольку каждый доллар оборачивается много раз в течение года, рост или уменьшение предложения денег может вызвать изменения в их расходах, что будет иметь огромное влияние на уровень и уровень экономической активности.

Федеральные резервные банки предоставляют для депозитных учреждений такие же услуги, как и депозитные учреждения - гражданам. Они принимают вклады банков и сберегательных учреждений и предоставляют им ссуды. Таким образом, федеральные резервные банки являются "банками банков".

ФРС оказывает влияние на экономику, прежде всего через величину резервов, депозитные учреждения обязаны иметь в соответствии со своими вкладов. Если ФРС решает изменить величину резервов, это влияет на предложение денег, наличие кредитов, процентные ставки и через них - на масштабы расходов. Влияние политики ФРС, прежде всего, становится ощутимым на рынках депозитов, но он быстро распространяется на всю финансовую структуру страны, ее экономику, а часто - и на экономику всего мира.

Монетарная политика ФРС. ФРС использует несколько важных средств влияния на рост предложения денег, других финансовых переменных и на уровень экономической активности. Основными из ее орудий являются операции на открытом рынке, учетная ставка и резервные требования. Все они влияют на общую величину денежной массы и кредитов и на общий уровень процентных ставок. Кроме этих основных средств, ФРС покупает и продает американские доллары и иностранную валюту на валютных рынках, а также устанавливает дополнительные требования для определенных типов акций и облигаций.

Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке являются одними из эффективных и важных орудий политики ФРС. Каждая покупка или продажа имеют непосредственное влияние на величину резервов в банковской системе, а через них и на экономику в целом. Покупки увеличивают резервы и облегчают доступность кредита, поскольку ФРС платит за ценные бумаги, кредитуя резервные счета депозитных учреждений покупателей. И наоборот, продажи уменьшают резервы и затрудняют доступность кредитов, поскольку ФРС изымает часть резервов банков-продавцов.

Операции бывают двух видов: наступательные и защитные. Наступательные имеют целью увеличение или уменьшение величины резервов для облегчения или осложнения получения кредита, а защитные служат для нейтрализации воздействия на резервы со стороны других факторов.

Учетная ставка. Пожалуй, ни одно из других орудий монетарной политики не является столь широко известным и одновременно недостаточно выясненным, как дисконтная ставка - ставка, которую платят депозитные учреждения за свои займы в резервных банках. Решение об изменении учетной ставки принимает Совет директоров каждого отдельного резервного банка, но оно подлежит утверждению Советом управляющих. Такая координация ведет к примерно одновременного изменения учетной ставки во всех резервных банках.

Изменения учетной ставки оказывают значительное влияние на условия получения кредитов и, следовательно, на экономику в целом. Поднятие учетной ставки, например, приведет к удорожанию займа в резервных банках для депозитных учреждений. Это подорожание может стимулировать продажу ими краткосрочных ценных бумаг вместо использования дисконтных льгот. Такая продажа снижает цены на краткосрочные ценные бумаги и ведет к росту краткосрочных процентных ставок. Кроме того, высокая стоимость получения средств может заставить депозитные учреждения внимательнее рассматривать просьбы о предоставлении займов и замедлить рост их количества. И наоборот, снижение учетной ставки в конечном итоге приводит к росту цены на краткосрочные ценные бумаги и снижение по ним процентных ставок.

Резервные требования. Третьим важным способом влияния ФРС на общую ситуацию с деньгами и финансами является право Совета управляющих изменять резервные требования - повышать или снижать процент резервов, депозитные учреждения обязаны хранить. Снижение установленной величины резервов, например, увеличивает избыток резервов и стимулирует экономическую активность, тогда как повышение ее имеет обратное действие. Как потенциально мощное орудие, резервные требования редко изменяются при осуществлении монетарной политики, поскольку изменения их могут нанести больше вреда и банковской системе, и рынкам денег и капиталов, чем операции на открытом рынке.

Дополнительные требования. Дополнительные требования устанавливаются Советом управляющих и касаются определенного процента платежей наличными, которого должны придерживаться покупатели при получении ссуд для покупки определенных видов ценных бумаг. Хотя дополнительные требования могут активно использоваться как орудие монетарной политики на практике, Совет управляющих изменяет их редко.

Операции с иностранной валютой. С целью улучшения международной ликвидности и нейтрализации временно нежелательного наплыва иностранного капитала ФРС также время от времени осуществляет покупку и продажу иностранной валюты. Баланс в международных расчетах достигается или на рынке, или путем "обмена" с иностранными центральными банками, которые кредитуют счета ФРС в своих записях в обмен на аналогичные долларовые кредиты в записях ФРС.

Поскольку операции с иностранной валютой в значительной степени влияют и на иностранную, и на отечественную валюту, они должны осуществляться в тесном сотрудничестве с соответствующими полномочными органами других стран. Поскольку ответственность за состояние дел в этой сфере несет и Министерство финансов, такие операции должны тесно координироваться с действиями, которые непосредственно воплощаются Нью-Йоркским федеральным резервным банком как представителем Министерства финансов.

Координирует применение определенных орудий монетарной политики в основном Федеральный комитет по операциям на открытом рынке. Комитет собирается на заседания регулярно, примерно один раз в шесть недель, а при необходимости чаще для формирования политики ФРС. Кроме семи членов Совета управляющих, в Комитет входят еще пять президентов федеральных резервных банков, один из которых является президентом резервного банка Нью-Йорка. Президенты других резервных банков работают в Комитете по принципу ротации. В работе Комитета также принимают участие представители ФРС из комитетов по операциям на открытом рынке и иностранных счетов, некоторые старшие чиновники Совета управляющих и по одному старшему экономисту каждого федерального резервного банка. Таким образом, и те, кто формирует политику комитета, и их главные советники и те, кто воплощают в жизнь эту политику, постоянно информированы о задачах политики ФРС. Заседание Комитета, как правило, делятся на четыре части: обзор последних действий управляющих комитетами ФРС, обсуждение общей ситуации, обсуждение финансовой ситуации и возможных вариантов монетарной политики и, наконец, голосование по поводу монетарной политики членами Комитета. Дискуссии происходят в достаточно свободной атмосфере, и разногласия часто бывают значительными.

Дважды в год, в соответствии с существующим законодательством, Комитет формулирует долгосрочные цели монетарной политики и докладывает о результатах работы Конгресса. В период между заседаниями чиновники Совета управляющих и члены Комитета постоянно сотрудничают с Нью-Йоркским резервным банком с помощью телефонных консультаций. При необходимости телефонное заседание всего Комитета может быть созвано в короткий срок, и каждый может в любое время высказать свое недовольство по поводу того, как выполняются инструкции Комитета. Кроме ежедневных контактов, постоянно распространяются многочисленные справочные материалы для обеспечения максимально полной информацией лиц, разрабатывающих политику ФРС.

Следует заметить, что монетарная политика ФРС имеет определенные ограничения и преимущества. Основные ограничения заключаются в формулировке монетарной политики. Фактическая экономическая стабильность требует не только умеренной монетарной политики, но и правильных фискальных мер - каким образом государство собирает налоги, тратит деньги и выплачивает свой долг - и достаточного уровня конкуренции в экономике. Очевидно, что осложнения могут произойти в каждой из трех перечисленных сфер, поэтому трудно достичь постоянной совершенной стабильности.

Многие факторы затрудняют использование Федеральной резервной системой бюджетно-кредитной политики для решения своих задач. Прежде всего потому, что изменения денежной массы не вызывают немедленных изменений в экономике. Увеличение или уменьшение количества денег в обращении может не сказываться на экономике, пока не настанет другие экономические условия. Новые условия могут вступить во взаимодействие с измененной денежной массой, вызывая непредвиденные последствия, попытку использовать денежно-кредитные средства для стабилизации цен. Задачи денежно-кредитной политики осложняется также из-за проблем платежного баланса страны. Поэтому ФРС пытается действовать осторожно, меняя денежную массу США медленно и постепенно.

Несмотря на свои недостатки, монетарная политика имеет определенные преимущества над двумя альтернативными видами стабилизационной политики - фискальной политикой и прямым контролем. Во-первых, она является беспристрастной и почти не препятствует свободе рынка. Во-вторых, монетарная политика является гибкой других инструменты стабилизационной политики. И, в-третьих, Конгресс обеспечил ФРС независимостью от политического давления, что дает ей возможность действовать в соответствии с интересами экономики государства.

В США в течение многих лет складывалась бюрократическая разветвленная система контроля как на федеральном уровне, так и на уровне отдельных штатов. Существуют определенные общие принципы банковского регулирования в США: обеспечение стабильности и предотвращения банкротства банков; ограничение концентрации капитала в немногих кредитных учреждениях и предотвращения монопольного контроля за денежным рынком.

Контроль на федеральном уровне осуществляют казначейство, ФРС, Контролер денежного обращения (по национальным банками), Федеральная корпорация страхования депозитов (далее - ФКСД). Контроль на штатном уровне возложена на банковские департаменты штатов.

На деятельность американских банков, кроме специальных органов контроля, влияют также решения других правительственных органов: Министерства юстиции (слияние), Комиссии по биржам и ценным бумагам (допуск на биржу и эмиссия акций), Федеральной торговой палаты (обслуживание потребителей) и др. Есть также и неправительственные органы контроля за работой отдельных групп кредитных учреждений (например, Американская ассоциация банкиров, Ассоциация независимых банков и др.).

Особое место в системе органов контроля занимает ФКСД, которая была создана в 1934 году. Это важный шаг в развитии банковского законодательства США со времени создания ФРС. Все банки-члены ФРС обязаны вступить в эту корпорации, другие - по желанию. Знак ФКСД (FDIC), который можно увидеть в любой финансовом учреждении США, стал символом доверия. В случае банкротства банка страховое возмещение составляет 100 тыс. Амер. долл.

ФКСД было создано с целью защиты вкладчика от финансовых потерь, а также для предотвращения массового изъятия вкладов. Основной миссией ФКСД является поддержание стабильности и общественного доверия к финансовой системе нации.

Великая депрессия 1929-1933 pp. привела к финансовой нестабильности в США. Более 9000 банков прекратили деятельность только за период с октября 1929 по март 1932 во время краха фондового рынка. В это время Президентом страны стал Франклин Делано Рузвельт. Банковская система находилась в кризисном состоянии еще до Ф.Д. Рузвельта, но именно он через 48 часов. после своей инаугурации провозгласил так называемые "банковские каникулы" пока не будет восстановлена стабильность. Среди всех мер, принятых Конгрессом по восстановлению стабильности, было и создание ФКСД в июне 1933 г.. Идея заключалась в том, чтобы обеспечить государственные гарантии депозитам для безопасности сбережений клиентов при определенных ограничений и их возврата по первому требованию. С момента начала работы ФКСД (1 января 1934) ни один владелец депозитного счета при банкротстве банка не потерял ни одного цента из своих застрахованных сбережений.

ФКСД выполняет следующие функции:

- Страхует депозиты на сумму до 100 ООО амер. долл. Практически во всех банках и сберегательных ассоциациях (так называемых ссудно-сберегательных ассоциациях) США;

- Проводит санацию банков-банкротов;

- Способствует безопасности и надежности страхования депозитных учреждений и американской финансовой системы путем определения, мониторинга и оптимизации рисков.

ФКСД осуществляет контроль за банками, которые страхуют свои депозиты. В случае необходимости это учреждение может оказать помощь банка, который оказался в трудном положении, а именно:

- Предоставить кредит для слияния этого банка с другим большим банком;

- Выступить гарантом другого банка, перечислив на его счет средства;

- Провести процедуру банкротства с выплатой максимальной суммы страхового возмещения.

Последнее повышение страховой премии составил 23 цента на 100 тыс. Амер. долл. депозита. Сегодня в среднем составляют 0,15% общей суммы депозитов. Этот процент дифференцируется в зависимости от степени рискованности деятельности каждого отдельного банка и его финансового состояния. Но законодательно установленный лимит - 0,325%.

ФКСД имеет статус независимого агентства федерального правительства. Управление осуществляется советом директоров, который состоит из пяти членов, назначаемых Президентом и утверждаются сенатом. ФКСД поддевает аудита, который проводится Главным бюджетно-контрольным управлением под наблюдением Конгресса.

ФКСД руководит двумя федеральными фондами страхования депозитов - Фонд страхования банков и Фонд страхования сберегательных ассоциаций. Депозиты большинства коммерческих и сберегательных банков страхуются в Фонде страхования банков. В 1989 г.. Конгресс создал Фонд страхования сберегательных ассоциаций как правопреемника Федеральной кредитно-сберегательной страховой корпорации. На ФКСД была возложена ответственность за управление этими двумя фондами. Обе программы страхования депозитов поддерживаются правительством США. ФКСД получает ассигнованные Конгрессом бюджетные средства для выполнения своей миссии. Средства на эти цели формируются за счет взносов на страхование депозитов, которые платят банки и сберегательные ассоциации, а также за счет доходов по казначейским обязательствам.

Когда ФКСД начинала свою деятельность в +1934 p., Страховое возмещение в случае банкротства составило 2500 долл. США. С марта 1980 оно увеличилось и достигло 100 000 долл. США на одного вкладчика. Сумма страхования депозита ограничена суммой самого депозита и не включает ценных бумаг, взносы в инвестиционные фонды открытого типа и др. С целью защиты владельца депозитного счета ФКСД немедленно реагирует на случай банкротства застрахованного банка или кредитно-сберегательной ассоциации. Деятельность таких учреждений прекращается уполномоченными органами - Управлением контроллинга за денежным обращением или Управлением по надзору за сберегательными учреждениями.

Основные задачи ФКСД заключаются в:

- Уплате владельцам депозитных счетов обанкротившихся банков компенсации, не превышающей лимит в 100 000 амер. долл .;

- Высвобожденные как можно больше средств из активов обанкротившегося заведения (в основном из таких активов, как кредиты, недвижимость, ценные бумаги) для того, чтобы пополнить страховой фонд, а также минимизировать ущерб, нанесенный клиентам, которые не защищены страховым фондом, например незастрахованные вкладчики (сумма вклада которых превышает 100 000 амер. долл.). ФКСД имеет несколько вариантов по восстановлению проблемных учреждений, но по закону в каждом случае используется вариант с наименьшими затратами. Вариант, который, как правило, применяется, называется "соглашением о покупке и принятия обязательств". В данном случае ФКСД договаривается с учреждением-членом ФКСД о передаче ей обязательств. После чего клиенты проблемного банка автоматически становятся клиентами учреждения, взяла на себя обязательства.

Таким образом, можно выделить четыре основные функции системы:

1) осуществление влияния на предложение денег и кредита;

2) регулирование деятельности и надзор за финансовыми институтами;

3) роль банковского и финансового представителя государства;

4) предложение платежных услуг гражданам через депозитные учреждения.

Из перечисленных функция контроля ФРС за ростом денежной массы и кредита (проведение монетарной политики) является основной. Задача политики ФРС связаны с главными целями государства в области экономики: высоким уровнем занятости, стабильным ценам, экономическим ростом и равновесием в международных платежах. ФРС, без применения другие органы, не может достичь указанных целей, но она способна обеспечивать благоприятный климат на денежно-кредитном рынке.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>