Резервная политика - Банковские системы зарубежных стран
Полная версия

Главная arrow Банковское дело arrow Банковские системы зарубежных стран

  • Увеличить шрифт
  • Уменьшить шрифт


<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>

Резервная политика

Одним из инструментов современной монетарной политики является резервная политика, основанная на изменение требований центрального банка относительно обязательных (минимальных) резервов коммерческих банков и других кредитных учреждений. Основные орудия денежно-кредитного контроля направлены, в первую очередь, на регулирование величины остатков на резервных счетах кредитных учреждений в центральном банке или условий пополнения этих счетов.

Исторически, обязательные резервы возникли в связи с тем, что коммерческие банки всегда должны иметь определенное количество наличных в виде так называемых кассовых резервов для бесперебойного выполнения платежных обязательств по возврату депозитов вкладчикам и проведения расчетов с другими банками. То есть кассовые резервы, хранившиеся коммерческими банками в центральном, выступали гарантийным фондом для погашения депозитов.

С созданием высокоэффективной двухуровневой банковской системы кассовые резервы коммерческих банков перестали выступать в роли гарантийного фонда для погашения задолженности по депозитам. В основном это зависело от усовершенствования процесса управления и технических средств при осуществлении банковских операций, а также создание системы страхования депозитов. Сегодня минимальные резервы имеют двойное назначение. Во-первых, они должны обеспечивать постоянный уровень ликвидности коммерческих банков, во-вторых - они являются инструментом центрального банка для регулирования денежной массы, платежей и кредитоспособности коммерческих банков.

Регулирование центральным банком норм указанных резервов влияет непосредственно на величину оборотных фондов коммерческих банков, следовательно, и на их кредитно-финансовый потенциал. При увеличении нормы обязательного резервирования уменьшается размер оборотных фондов банков и наоборот.

Как правило, минимальный остаток (баланс) вкладов коммерческих банков в центральном банке - норма обязательного резервирования - определяется национальным банковским законодательством в процентном отношении к соответствующим статьям активов или пассивов кредитных учреждений. Норма резервов может дифференцироваться в зависимости от срока деятельности, величины активов и пассивов банков, видов и размеров привлеченных депозитов (до востребования, срочный, сберегательный, специальный и другие взносы) в национальной и иностранной валюте, гражданства вкладчика (резидент, нерезидент), региона деятельности банков и других условий.

Размер минимальных резервов может определяться двумя способами - относительно банковских пассивов или относительно банковских активов.

Способ определения резервных требований относительно банковских пассивов является наиболее проверенным. Смысл его заключается в том, что коммерческие банки должны резервировать в обязательном порядке часть привлеченных депозитов клиентов на счетах в центральном банке. Коммерческие банки Великобритании сохраняют 0,35% стерлинговых депозитов на счете в Банке Англии. В некоторых странах базисом исчисления размера минимальных резервов является предоставленные кредиты. На практике нормы обязательного резервирования относительно пассивов могут устанавливаться в отношении всех банковских пассивов или их отдельных статей. Применяя подобный избирательный подход, центральный банк пытается таким образом стимулировать или ограничить развитие тех или иных видов депозитных операций банков.

Другим способом определения величины резервных требований относительно банковских активов является лимитирование (количественное ограничение кредитных вложений посредством установления верхних пределов общей суммы кредитов или их прироста). Указанные параметры устанавливаются в индивидуальном порядке для каждого коммерческого банка. Также могут лимитироваться объем и количество кредитов, предоставленных одному клиенту банком. Такие диоективни параметры получили название кредитных ограничений (этот метод использовался в Англии до 1971 года). За нарушение установленных кредитных лимитов коммерческие банки подвергались со стороны Банка Англии санкциям в виде уплаты высокого учетного процента или обязательного перечисления на беспроцентные счета в Банк Англии суммы, равной превышению этих лимитов.

Таким образом, центральный банк может регулировать темпы прироста денежной массы, используя технику кредитных ограничений.

Оба рассмотренных способа имеют свои преимущества и недостатки. С одной стороны, обязательные резервы способствуют улучшению банковской ликвидности, когда они рассчитываются относительно банковских пассивов. В данном случае их влияние на экономику является опосредованным. Установление обязательных резервов по пассивным операциям приводит к снижению размера выданных банком кредитов. Как следствие, происходит рост процентных ставок по активным операциям и сокращение объемов кредитов. С другой стороны, основанные на кредитных операциях нормы обязательных резервов выступают как прямой ограничитель осуществления инвестиций, способствуя в целом поддержанию умеренных процентных ставок. Исключение составляют периоды, когда центральный банк проводит политику, направленную на урегулирование платежного баланса страны, например, путем привлечения иностранных капиталов. Но метод установления резервных требований относительно банковских активов не лишен существенных недостатков.

Кредитные ограничения в долгосрочной перспективе приводят к снижению деловой активности в стране, ухудшение функционирования банковской системы в целом, препятствуют развитию конкуренции в банковском деле, ограничивают доступ мелких и средних предприятий к банковскому кредиту, ухудшая их кредитоспособность и финансовое положение. Увеличение резервных норм негативно влияет на рентабельность коммерческих банков, способствует уменьшению доходов банков. Только на краткосрочный период кредитные ограничения вводились в Великобритании. По мнению многих западных экономистов, данный метод является наиболее эффективным антиинфляционным средством. Поэтому к прямому ограничению объемов банковского кредитования центральный банк удастся только в периоды усиления инфляции или кризиса платежного баланса.

Существуют различные соотношения между расчетным периодом и периодом выполнения (поддержки) коммерческими банками обязательств перед центральным банком, во время которого необходимые суммы минимальных резервов должны храниться на резервных счетах. Расчетный период и период выполнения обязательств в разных странах разные. Сходство данных периодов заключается лишь в длительности временного интервала между расчетным периодом и периодом сохранения указанных резервов. Чем больше данный интервал, тем меньше связь реальной величины резервов по состоянию денежно-кредитной сферы в данный момент, следовательно, тем меньше эффективность регулирующих мер центрального банка, особенно в краткосрочном планировании.

Снижение эффективности роли минимальных резервов как инструмента денежно-кредитной политики обусловлено курсом на финансовую либерализацию, что было приоритетным в Великобритании, начиная с 80-х годов. Однако функция приема и хранения текущих и срочных вкладов кредитных учреждений продолжает оставаться одной из основных функций современной политики Банка Англии, несмотря на то, что эти депозиты имеют небольшой удельный вес в балансе центрального банка. Без выполнения указанного механизма центральные банки не смогут выполнять свои функции, то есть быть "банком банков", "банкирами и кассирами правительства", проводить официальную денежно-кредитную и валютную политику, снабжать экономику необходимым количеством денег в безналичной и наличной формах, управлять внутренним и внешним государственным долгом, осуществлять надзор за банками и финансовым рынком.

 
<<   СОДЕРЖАНИЕ   >>