Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Важное значение при оценке финансовой устойчивости предприятия приобретает анализ его платежеспособности и ликвидности. Проведем анализ платежеспособности ООО «Партнер_Л».Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства, т.е. выполняется неравенство:

(19)

где Д - денежные средства;

М - краткосрочные займы;

Н - краткосрочная задолженность.

Рассчитаем платежеспособность ООО «Партнер_Л» за 3 года.

Таблица 2.10. Показатели платежеспособности предприятия ООО «Партнер_Л»

На основе данных из таблицы2.10 можно сделать вывод, что на протяжении рассматриваемого периода, предприятие является платежеспособным и его позиции с течением времени улучшаются. Так на 31 декабря 2016 года денежные средства предприятия превосходят по своему наличию кредиторскую задолженность примерно на 40 млн. рублей, что больше конца 2015 г. и 2014 г. на 7,8 млн. рублей и на 11,1 млн. рублей соответственно. Это говорит о возможности организации рассчитаться по своим долгам в установленные сроки.

Ликвидность предприятия определяется с помощью финансовых коэффициентов:

1) коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс.л), норма К_абс.л?0,2:

, (20)

где А₁ - наиболее ликвидные активы;

П₁ - наиболее срочные обязательства;

П₂ - краткосрочные пассивы.

2) коэффициент текущей ликвидности (К_т.л), норма К_т.л? 2:

, (21)

где А₂ - быстрореализуемые активы;

А₃ - медленно реализуемые активы.

3) коэффициент быстрой ликвидности (К_б.л) ? 1:

, (22)

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для ООО «Партнер_Л» в таблице 2.11. Из таблицы 2.11 видим, что по состоянию на 31.12.16 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение выше нормы. Это означает, что Общество сможет полностью покрыть кредиторскую задолженность за счет оборотных средств. Значение быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует 8,45. Это означает, что у Общества достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 6,31, что выше нормативного значения.

Таким образом, коэффициенты ликвидности показывают нам способность компании покрывать краткосрочные обязательства оборотными активами. В ООО «Партнер_Л» доля оборотных активов значительно превышает долю краткосрочных обязательств, что свидетельствует о возможности более чем своевременно погасить краткосрочные долги.

Таблица 2.11. Относительные показатели ликвидности Общества за 2014-2016 гг.

Для оценки ликвидности баланса ООО «Партнер_Л» сопоставим каждую группу актива с соответствующей группой пассива (см. табл. 2.12, 2.13, 2.14).Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

; ; ; .

Таблица 2.12. Показатели ликвидности баланса на 31 декабря 2014 г. ООО «Патнер_Л»

По данным таблицы 2.12, видно, что наиболее ликвидные активы А1 превышают наиболее срочные обязательства П1 на 20,4 млн. рублей. Такая ситуация показывает, что у организации в настоящий период времени достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. Соотношение второй группы активов и пассивов показывает наличие платежного излишка в размере 7,5 млн. рублей, что говорит о выполнении второго условия ликвидности баланса предприятия. Также выполняется и 4 условие ликвидности баланса, медленно реализуемые активы А3 превышают долгосрочные обязательства на 6,5 млн. рублей. четвертого условия ликвидности баланса свидетельствует о наличии собственных оборотных средств в организации, а также соблюдение минимального условия финансовой устойчивости организации.

Таким образом, на 31 декабря 2014 года бухгалтерский баланс предприятия ООО «Партнер_Л» можно считать абсолютно-ликвидным.

Таблица 2.13. Показатели ликвидности баланса на 31 декабря 2015 г. ООО «Партнер_Л»

Из таблицы 2.13 видно, что в 2015 году соотношение групп активов и пассивов не изменилось. Так величина А1 превышает П1 на 22,6 млн. рублей, что превышает это значение в предыдущем периоде на 2,2 млн. рублей. Вместе с этим произошел рост платежного излишка итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами на 1 млн. рублей, это означает, что организация имеет возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. Третье неравенство, А3 ? П3 также выполняется. Все сказанное выше свидетельствует о том, что предприятие на 31 декабря 2015 года является абсолютно-ликвидным.

Из таблицы 2.14 видно, по состоянию на 31 декабря 2016 года ликвидность баланса не изменилась. Первое условие выполняется с наличием платежного излишка в размере практически 29 млн. рублей, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами показало, что А2 ? П2 на 9,8 млн. рублей, а значит организация имеет возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. Третье условие также выполняется. Отметим, что труднореализуемые активы не превышают постоянные пассивы. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации. Таким образом, предприятие на 31 декабря 2016 года является абсолютно-ликвидным.

Таблица 2.14. Показатели ликвидности баланса на 31 декабря 2016 г. ООО «Партнер_Л»

Таким образом, ООО «Партнер_Л» в течение трех анализируемых лет имеет абсолютно-ликвидный бухгалтерский баланс, а это значит, что оно может вовремя погасать свои долги.

Заключительным этапом в оценке финансовой устойчивости предприятия будет расчет вероятности его банкротства по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, поскольку именно с помощью этой модели возможно проанализировать финансовое состояние предприятия на основании фактических значений коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности.

На основании таблицы 2.15 видим, что за весь анализируемый период предприятие ООО «Партнер_Л» относилось к 1 классу финансовой устойчивости. Это означает, что организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

На основании проведенного анализа финансового состояния ООО «Партнер_Л» можно сделать вывод, что в целом предприятие обладает достаточно высокой финансовой устойчивостью.

Таблица 2.15. Расчет вероятности банкротства по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой за 2014-2016 гг.

Однако некоторые важнейшие финансово-экономические показатели, хотя и находятся в допустимой норме и по сути их значение положительно в рамках деятельности предприятия, имеют тенденцию к снижению, что, несомненно, представляет собой проблему для ООО «Партнер_Л», так как их дальнейшее снижение в долгосрочной перспективе может привести к достаточно негативным последствиям или даже банкротству.