Финансово-кредитные учреждения

Активным субъектом инвестиционной деятельности в государстве с рыночной экономикой является ее финансово-кредитная система. В ее состав входят:

1) банковская система (центральный и коммерческие банки, в том числе специализированные);

2) парабанківська или квазібанківська система — система небанковских кредитно-финансовых учреждений, в которую входят инвестиционные фонды, инвестиционные компании, доверительные общества, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые фирмы и др.

Банки в инвестиционном процессе наряду с традиционными функциями кредитно-расчетного и кассового обслуживания и депозитным операциям значительно расширяют свою деятельность через внедрение операций с ценными бумагами, инвестиционным кредитованием, проектным финансированием и доверительных операций. В рыночных условиях банковская деятельность часто сочетается с деятельностью страховых компаний — банки могут предоставлять своим клиентам услуги по страхованию и перестрахованию инвестиций. В последнее время банки стали выполнять функции независимых регистраторов ценных бумаг.

Банки осуществляют прямые инвестиции и операции с ценными бумагами в соответствии с законодательством Украины о ценных бумагах, инвестиционную деятельность и в соответствии с нормативно-правовыми актами Национального банка Украины.

Закон Украины "О банках и банковской деятельности" определяет круг разрешенных банкам операций в инвестиционной сфере, в частности финансирование реальных инвестиций по поручению их владельцев или распорядителей, эмиссию ценных бумаг, организацию покупки и продажи ценных бумаг по поручению клиентов, осуществление операций на рынке ценных бумаг от своего имени (включая андеррайтинг); лизинговые, факторинговые и доверительные операции.

При условии получения письменного разрешения Национального банка Украины банки также имеют право осуществлять инвестиции в уставные фонды и акции других юридических лиц, доверительное управление ценными бумагами по договорам с юридическими и физическими лицами; депозитарную деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг.

Законом запрещается деятельность банка как инвестора в производственной сфере. Банкам запрещается инвестировать средства в предприятие, учреждение, уставом которых предусмотрена полная ответственность его владельцев.

Прямое или опосредствованное участие банка в капитале любого предприятия, учреждения не должна превышать 15 процентов капитала банка. Совокупные инвестиции банка не должны превышать 60 процентов размера капитала банка.

Страховые компании играют огромную роль в инвестиционном процессе, обеспечивая инвесторам защиту от различного рода рисков.

Кредитные союзы создаются с целью привлечения личных сбережений граждан для взаимного кредитования. Учредители союза — это физические лица (не менее 50 человек). Действует кредитный союз на основе Учредительного договора и Устава, что согласуется с Национальным банком Украины. Цель кредитного союза — предоставление кредитов членам союза под небольшие проценты.

Пенсионные фонды создаются с целью выплаты пенсий и пособий, аккумулируя таким образом огромный капитал, используемый для осуществления инвестиционной деятельности.

Лизинговые компании осуществляют долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, сооружений и т.д. Лизинговая компания приобретает у изготовителя (владельца) имущество и предоставляет его инвестору в долгосрочную аренду на условиях кредита.

Банковские и небанковские финансово-кредитные учреждения могут объединяться в консорциумы и корпорации, аккумулируя таким образом огромный капитал и осуществляя совместную инвестиционную деятельность.