Формы реальных инвестиций
Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, основными из которых являются:
1. Приобретение целостных имущественных комплексов — представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечивает обычно "эффект синергии", который заключается в росте совокупной стоимости активов обоих предприятий (в сравнении с их балансовой стоимостью) за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов.
2. Новое строительство — представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на территориях, специально отводятся. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (создании филиалов, дочерних предприятий и т.д.).
3. Перепрофилирование — представляет собой инвестиционную операцию, обеспечивающую полную смену технологии производственного процесса для выпуска новой продукции.
4. Реконструкция — представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия с целью радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.д. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных зданий и помещений (если новое технологическое оборудование не может быть размещено в действующих помещениях); строительство новых зданий и сооружений того же назначения вместо ликвидируемых на территории действующего предприятия, дальнейшая эксплуатация которых по технологическим или экономическим причинам признана нецелесообразной.
5. Модернизация — представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части основных производственных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операционной деятельности.
6. Восстановление отдельных видов оборудования — представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов производства или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющим общей схемы осуществления технологического процесса. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных средств.
7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы — представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний с целью достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции в нематериальные активы осуществляются в двух основных формах: а) путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки; приобретение ноу-хау; приобретение лицензий, франчайзинг и т.п.); б) путем разработки новой научно-технической продукции (как в рамках самого предприятия, так и по его заказу соответствующими инжиниринговыми фирмами). Осуществление инновационного инвестирования в нематериальные активы позволяет существенно повысить технологический потенциал предприятия во всех сферах его хозяйственной деятельности.
8. Инвестирования приростов запасов материальных оборотных активов — представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности. Необходимость этой формы инвестирования связана с тем, что любое расширение производственного потенциала, обеспечиваемое ранее рассмотренными формами реального инвестирования, определяет возможность выпуска дополнительного объема продукции. Однако эта возможность может быть реализована только при соответствующем расширении объема использования материальных оборотных активов отдельных видов (запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, малоценных предметов и т.д.).
Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному или капитальным вложениям (первые шесть форм); инновационному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (восьмая форма).
Реальные инвестиции объединяются в следующие основные группы:
1. Инвестиции предназначаются для повышения эффективности производства. Целью этих инвестиций является снижение производственных затрат за счет замены оборудования на более производительное или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.
2. Инвестиции в расширение производства. Целью такого инвестирования является расширение объема выпуска продукции для ранее освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств.
3. Инвестиции в создание новых производств или новых технологий. Задачей таких инвестиций является создание новых предприятий и реконструкция действующих предприятий, которые будут выпускать товары, которые раньше еще не изготавливались фирмой. Эти инвестиции в основном направлены на изготовление новых товаров (или выработки нового типа услуг) или выхода на новые рынки сбыта.
4. Инвестиции, которые обеспечивают выполнение государственных заказов или реализацию других крупных программ.
Выбор конкретных форм реального инвестирования предприятия определяется задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации его деятельности (направленными на расширение объема операционного дохода), возможностями внедрения новых ресурсо - и трудозберигаючих технологий (направленных на снижение уровня операционных затрат), а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов (капитала в денежной и иной формах, привлекаемого для осуществления вложений в объекты реального инвестирования).
