МЕНЕДЖМЕНТ ИНВЕСТИЦИЙ

Сущность и задачи инвестиционного менеджмента

Мировой опыт свидетельствует, что страны с рыночной экономикой не в состоянии развивать хозяйство без привлечения и эффективного использования инвестиций. Аккумулируя предпринимательский, государственный и смешанный капитал, обеспечивая доступ к современным технологиям и менеджменту, инвестиции не только способствуют формированию национальных инвестиционных рынков, но и оживляют рынки товаров и услуг. Кроме того, инвестиции, как правило, способствуют мерам макроэкономической стабилизации и позволяют решать социальные проблемы.

Важнейшей составляющей управления деятельностью предприятия является инвестиционный менеджмент, представляющий собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности.

Инвестиционный менеджмент охватывает управление всеми аспектами инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью должно осуществляться на основе следующих принципов , как:

1. Взаимосвязь с общей системой управления на предприятии в целом и с отдельными функциональными системами управления в частности.

2. Направленность действий инвестиционного менеджмента на достижение конкретных целей инвестирования.

3. Определение направлений инвестиционного менеджмента в зависимости от объектов инвестирования.

4. Единство инвестиционной стратегии и инвестиционного менеджмента на предприятии.

5. Единство инвестиционных целей, результатов инвестиционной деятельности и средств их достижения.

6. Комплексность инвестиционного менеджмента, что предусматривает планирование, анализ, регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью.

7. Разработка методов и средств инвестиционного менеджмента с учетом повышения эффективности производства, увеличения прибыли и минимизации инвестиционных рисков.

Основная цель инвестиционного менеджмента — обеспечить эффективную реализацию инвестиционной стратегии субъектов предпринимательской деятельности. Для этого необходимо решить следующие основные задачи:

1. обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательства путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширение ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и региональной диверсификации этой деятельности;

2. максимизировать прибыль от инвестиционной деятельности, поскольку получение прибыли — основная цель субъектов предпринимательства;

3. минимизировать инвестиционные риски, поскольку при неблагоприятных условиях они могут привести к потере не только доходов, но и части инвестиционного капитала;

4. обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность субъектов предпринимательства в процессе реализации инвестиционных программ. Поскольку инвестиционная деятельность связана с вложением значительных финансовых ресурсов, как правило, на длительный период, то это может привести к снижению платежеспособности инвестора, несвоевременной уплаты текущих счетов и платежных обязательств перед контрагентами, государственным бюджетом и т. д. Поэтому во время формирования источников финансовых ресурсов следует прогнозировать влияние инвестиционной деятельности на финансовую деятельность субъекта и его платежеспособность;

5. определить возможные варианты ускорения реализации инвестиционных программ. Последние необходимо реализовать как можно быстрее, поскольку это будет способствовать ускорению экономического развития предприятий, быстрому формированию денежных потоков в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений, сокращению сроков использования кредитных ресурсов, уменьшению инвестиционных рисков, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры инвестиционного климата.

Приоритетной задачей является обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия при условии его достаточной финансовой стабильности.

Все рассмотренные задачи тесно взаимосвязаны между собой и определяют следующие основные направления инвестиционного менеджмента:

• исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционной деятельности;

• разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства;

• разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов субъекта инвестиционной деятельности;

• поиск и оценка инвестиционной полезности реальных проектов и выбор из них наиболее эффективных;

• оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов и выбор из них наиболее эффективных;

• формирования и оценки инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности;

• текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов;

• организация мониторинга инвестиционных программ и проектов;

• подготовка решений о своевременной отказ от неэффективных проектов.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >