Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов

Каждый инвестиционный проект имеет конкретную направленность и с наибольшей эффективностью может быть реализован в тех регионах, где для этого имеются наилучшие условия. Поэтому важную роль в процессе обоснования стратегии инвестиционной деятельности предприятий играет оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.

Категория "инвестиционная привлекательность региона" в литературе определяется как соответствие региона основным целям инвесторов, которые заключаются в доходности, безрисковости и ликвидности инвестиций.

Инвестиционная привлекательность территории определяется факторами инвестиционной привлекательности региона и региональной инвестиционной политикой. Под факторами инвестиционной привлекательности региона ученые понимают процессы, явления, действия преимущественно объективного характера, влияющие на инвестиционную привлекательность региона и определяющие его территориальные особенности. Это, например, выгодность экономико-географического положения региона, его природноресурсний, трудовой, научно-технический потенциалы, уровень развития инфраструктуры, характеристики потребительского рынка и тому подобное.

Совокупность показателей, по которым определяют уровень инвестиционной привлекательности регионов, систематизированы в 3 большие группы факторов, которые определяют уровень привлекательности территории для инвесторов:

1. Факторы, влияющие на уровень инвестиционного потенциала региона (природно-географический, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский потенциалы)

2. Факторы, определяющие уровень некоммерческих инвестиционных рисков (законодательные, политические, социальные, экономические, экологические и криминальные риски).

3. Инвестиционная активность (концентрация и распределение инвестиционного капитала, активизация внедрения новых производственных мощностей, развитие прямых и портфельных инвестиций).

Для количественного выражения указанных факторов возможно использование максимально возможного количества показателей, которые хоть в какой-то мере характеризуют уровень инвестиционной привлекательности территории. Однако некоторые из них (особенно это касается первой группы) не оказывают заметного влияния на принятие инвестором решения относительно вложения капитала в экономику конкретного региона. Такими, например, являются показатели, определяющие производственный (в частности, оценка производственных мощностей, производительность труда, фондоотдача и др) и финансовый (удельный вес прибыльных и убыточных предприятий, уровень прибыльности предприятий) потенциал региона. Отрицательное значение таких показателей может указывать на проблемы функционирования действующих предприятий, в частности, высокий удельный вес устаревшего оборудования, применение в производственном процессе энерго - и материалоемких технологий, несовершенную организацию производства, низкий квалификационный уровень промышленно-производственного персонала, неудовлетворительный менеджмент и др., но не означает, что инвестор, который сможет организовать производственный процесс на качественно новом уровне, в то же время избавится от всего комплекса проблем. Кроме того, инвестиционная активность не является фактором инвестиционной привлекательности региона. Это, скорее, степень практического использования на определенный момент времени имеющегося инвестиционного потенциала территории, ее преимуществ и особенностей.

Другой методике определения инвестиционной привлекательности регионов является методика, предложенная Госкомстатом Украины "Об утверждении Методики расчета интегральных региональных индексов экономического развития" (Приказ Госкомстата Украины № 114 от 15 апреля 2003 г.). Согласно этой методике, инвестиционная привлекательность регионов оценивается по следующим показателям:

1) инвестиции в основной капитал, в расчете на 1 чел. среднегодовой численности наличного населения (грн.);

2) инвестиции в жилищное строительство, в расчете на 1 чел. среднегодовой численности наличного населения (грн.);

3) объем прямых иностранных инвестиций, в расчете на 1 чел. среднегодовой численности наличного населения (долл.);

4) изменение объема прямых иностранных инвестиций, в расчете на 1 чел. среднегодовой численности наличного населения (долл.);

5) густота автомобильных дорог общего пользования с твердым покрытием (км на 1000 км2 территории);

6) объем экспорта товаров, в расчете на 1 чел. среднегодовой численности наличного населения (долл.).

Подробный анализ инвестиционной привлекательности региона может иметь такой иерархический содержание:

1. Экономико-географическое положение: его можно оценить по таким критериям, как близость региона к границам государства, развитие производственной инфраструктуры, в частности, наличие транспортных коридоров, приграничных терминалов, нефте -, газопроводов, ЛЭП общегосударственного значения, близость к Киеву и других развитых промышленных центров Украины.

2. Природноресурсний потенциал: экономическая оценка минеральных, земельных, лесных, рекреационных ресурсов.

3. Трудовой потенциал: его можно оценить по следующим критериям:

1) Наличие трудовых ресурсов — плотность населения, численность экономически активного населения (в расчете на 1 км2), предложение рабочей силы на рынке труда.

2) Образовательно-квалификационный уровень трудовых ресурсов (в расчете на 10 тыс. чел. экономически активного населения) — подготовка квалифицированных рабочих профессионально-техническими учебными заведениями, подготовка кадров ВУЗАМИ I-IV уровней аккредитации, повышение квалификации кадров, количество работников, которые учились новых профессий.

3) Стоимость рабочей силы — среднемесячная номинальная заработная плата работников.

4) Экономический потенциал: его наиболее целесообразно определить через объемы ВВП (в расчете на душу населения).

5) Емкость потребительского рынка: ее можно оценить по показателям совокупных расходов домохозяйств (в среднем за месяц в расчете на 1 домохозяйство), розничного товарооборота и объема реализованных услуг, оплаченных населением (в расчете на душу населения).

6) Инфраструктурный потенциал: его можно оценивать по показателям густоты автомобильных путей и железных дорог, емкости АТС (на 10 тыс. чел. населения), стоимости основных средств производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на душу населения).

7) Научно-технический потенциал: оценивается по количеству специалистов, которые выполняют научно-технические работы (в расчете на 10 тыс. чел. экономически активного населения), объемом научных и научно-технических работ (на душу населения), объему затрат на НИОКР.

8) Инвестиционные преференции: наличие свободных экономических зон, территорий льготного инвестирования в регионе.

9) Инвестиционные риски: при их оценке следует принять во внимание следующее:

• Политический риск — наличие или отсутствие политической и кадровой стабильности, авторитетность местной власти.

• Экономический риск — активность региона в реализации экономических реформ и регуляторной политики, адекватность инвестиционных намерений стратегии экономического развития региона.

• Социальный риск — демографическая нагрузка постоянного населения, межрегиональная и межгосударственная миграция, денежные доходы населения, уровень развития социальной инфраструктуры в регионе, количество безработного населения, криминогенная ситуация.

• Экологический риск — степень загрязненности окружающей среды, наличие зон экологического бедствия.

Инвестиционные риски является далеко не второстепенным фактором, определяющим инвестиционную привлекательность территории. Именно благоприятная политическая, экономическая, социальная и экологическая ситуация являются гарантией стабильного общественного "самочувствие" в регионе, избежания инвестором разнообразных потерь из-за обстоятельств, которые не зависят от него и не могут быть управляемыми с его стороны.

Оценку факторов, которые определяются количественными показателями, можно осуществлять путем расчета интегрального коэффициента инвестиционной привлекательности. Для оценки факторов, которые нельзя охарактеризовать показателями официальной статистики (выгодность экономико-географического положения, условия льготного налогообложения, законодательная стабильность, инвестиционные риски), проводится процедура экспертной оценки с последующим рейтингованием.

Системный мониторинг инвестиционной привлекательности всех регионов Украины следует осуществлять, исходя исключительно из объема информации, предлагаемого официальной статистике, абстрагируясь от субъективных взглядов на ее содержание. С целью детализации и более углубленного определения уровня инвестиционной привлекательности каждого отдельно взятого региона Украины целесообразным является проведение экспертных опросов.

Ранжирование регионов по соотношению "благоприятности" объективных и субъективных факторов инвестиционной привлекательности позволит актуализировать направления комплексной программы повышения инвестиционной привлекательности конкретного региона, определить его перспективную направленность и возможную эффективность, определить общегосударственные приоритеты в региональном разрезе.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >