Методика анализа рентабельности производства

Для выявления резервов дальнейшего повышения эффективности производства важно осуществить всесторонний анализ показателей рентабельности.

Из логики построения показателя уровня рентабельности следует, что его величина зависит от двух факторов - цены реализации 1 ц продукции и уровня ее себестоимости. Для определения изменения уровня рентабельности от изменения цены ΔРц можно воспользоваться формулой

где Ц1 и Ц0 - цена реализации 1 ц продукции соответственно в отчетном и базовом годах; С1 - себестоимость 1 ц продукции в отчетном году.

Влияние себестоимости на уровень рентабельности ΔРс можно определить, отняв от уровня рентабельности отчетного года показатель ΔРц или по выражению

где С0 - себестоимость 1 ц продукции в базовом периоде.

При анализе уровня рентабельности нужно принимать во внимание такие закономерности изменения этого показателя под влиянием рассмотренных факторов.

1. При условии, что себестоимость 1 ц продукции ниже цены ее реализации, то при любой величины себестоимости каждый процент роста цены приводит к повышению уровня рентабельности более чем на 1%.

2. За одного и того же уровня себестоимости продукции каждый процент роста цены приводит к повышению уровня рентабельности на одну и ту же величину (процентных пунктов).

3. С повышением уровня рентабельности, достигнутого благодаря снижению себестоимости продукции, каждый процент роста цены обеспечивает все больший прирост уровня рентабельности (процентных пунктов) по сравнению с таким приростом при низком уровне рентабельности.

4. одной и той же цены каждый процент снижения себестоимости продукции обеспечивает прогрессирующий рост уровня рентабельности (процентных пунктов).

Для того чтобы убедиться в изложенном, приведем такой пример. Скажем, цена за 1 ц продукции составляет 60 грн, а себестоимость 1 ц - 57 грн. Уровень рентабельности при этих условиях составляет 5,263 % (60 - 57): 57) • 100. По рост цены на 1% уровень рентабельности равен (60 • 1,01): 57 = 6,316, а прирост этого показателя составит 1,05 % ( 6,316 - 5,263). При росте цены на 2 % уровень рентабельности повысится до 7,368% (60 • 1,02): 57) • 100, а прирост данного показателя не изменится и составит также 1,05 % (7,368 - 6,316) и т. Д. То есть в данном случае оказывается вторая закономерность.

Теперь предположим, что уровень рентабельности вырос благодаря снижению себестоимости продукции до 10,09% (60 - 54,5): 54,5 • 100 Тогда при росте цены на 1 % он повысится до 11,19% [(60,6 - 54,5): 54,5] • 100, то есть этот показатель вырастет на 1,1% (11,19 -10,09).

При уровне рентабельности 50 % [(60 - 40): 40] • 100 рост цены на 1% уже вызывает прирост этого показателя на 1,5 п. п., при уровне рентабельности 100% - соответственно 2 в. п., 200 % - 3 в. п., 300 % - 4 в. п. и др.

Как видим, здесь реализуется третья закономерность зависимости показателя уровня рентабельности себестоимости продукции и ее цены. В рамках любого достигнутого уровня рентабельности обязательно придерживаются второй закономерности.

Скажем, при рентабельности 50 % рост цены на 1% вызывает прирост этого показателя на 1,5 % [(60 • 1,01 - 40): 40] - 100 = 51,5; 51,5 - 50 = 1,5 в. п. За повышение цены на 2% уровень рентабельности возрастает до 53% [(60 • 1,02 - 40): 40] • 100, а прирост этого показателя опять же составляет 1,5 в. п. (53 - 51,5).

Теперь проанализируем ситуацию, когда уровень рентабельности растет благодаря последовательному снижению себестоимости и при стабильной цены. Скажем, себестоимость продукции снизилась на 1%. Тогда уровень рентабельности возрастет до 6,326% [(60 - 56,43): 56,43] • 100, а прирост этого показателя составит 6,326 - 5,263 = 1,063 в. п.

За снижение себестоимости на 2% уровень рентабельности составит 7,411%, а прирост данного показателя - 1,085 в. п. При снижении себестоимости на 3% прирост уровня рентабельности уже составляет 1,108 в. п., на 4% - 1,130 в. п., 5% - 1,154 в. п., 6 % -1,179 в. п. и др. и за снижение себестоимости на 10% - 1,285 в. п.

В данном случае подтверждается четвертая закономерность, причем с повышением начального уровня рентабельности, взятого для анализа, каждый процент снижения себестоимости обеспечивает все больший прирост рентабельности по сравнению с таким приростом при низком уровне этого показателя. Например, 50% уровня рентабельности снижение себестоимости на 1% обеспечивает прирост уровня рентабельности на 1,515 в. п., на 2% - 1,546 в. п., на 3% - 1 * 578 в. п., на 4% - 1,611 в. п. и т. д., на 10% - 1,832 в. п.

В общем итоге снижение себестоимости на 10% обеспечило в данном случае рост уровня рентабельности на 16,67 в. п., тогда как при таком же начального уровня рентабельности (50%) рост цены на 10% приводит к повышению этого показателя на 15 в. п.

Теперь становится очевидным, что основным направлением повышения уровня рентабельности является снижение себестоимости продукции, поскольку это обеспечивает больший прирост исследуемого показателя. Этот вывод приобретает еще большую актуальность в связи с тем, что предприятие имеет реальные рычаги влияния на себестоимость продукции, тогда как на цену его влияние в большинстве случаев ограничен или вообще невозможен.

Стоит заметить, что в приведенной методике анализа уровня рентабельности отдельно не выделяются постоянные и переменные расходы, а не учитывается их суммарная величина. Однако потребность в таком выделении становится очевидной, когда постоянные затраты определенного вида деятельности со временем меняются, скажем, растет оплата труда руководителей подразделений (элемент общепроизводственных расходов), меняются амортизационные отчисления в результате переоценки основного средства или замены оборудования с другой первоначальной стоимости и / или полезным сроком использования и тому подобное.

Методический подход к учету постоянных затрат покажем на примере анализа рентабельности продаж. Для этого запишем формулу рентабельности продаж Рп (коэффициент) в развернутом виде

Как видим, уровень рентабельности продаж, в конце концов, формируют такие экономические и технологические параметры, как объем продаж ОП, цена продукции Ц, переменные затраты на единицу продукции ЗВЦ и постоянные расходы ПВ. Чтобы определить количественное влияние этих параметров на данный показатель, применим индексный метод с последующим вычитанием из числительных частных индексов их знаменателей.

Тогда влияние изменения объема продаж на исследуемый показатель можно определить по выражению

влияние изменения цены

влияние изменения переменных затрат на единицу продукции:

влияние изменения постоянный расходов:

Расчеты сделаны верно, если разница между рентабельностью продаж отчетного года и рентабельностью продаж базового года равен сумме количественных изменений этого показателя по каждому фактору в частности, есть ;

Мы уже отмечали, что для предприятия крайне важно получать большую массу прибыли как основного источника расширенного воспроизводства В связи с этим необходимо определить, какие факторы повлияли на массу прибыли в отчетный период по сравнению с прошлым и в какой мере это влияние обусловил изменение его абсолютной величины.

Экономический механизм образования прибыли позволяет вычленить три важнейшие факторы, влияющие на массу прибыли предприятия или его отдельной отрасли: объем реализации, уровень полной себестоимости 1 ц реализованной продукции, средняя цена реализации 1 ц продукции.

Количественное влияние каждого из названных факторов на изменение прибыли можно определить, разложив его общий индекс на три взаимосвязанные частичные индексы:

где О1 и об0 - объем реализации продукции соответственно в отчетный и базовый года; Ц1 и Ц0 - средняя цена реализации 1 ц продукции в отчетный и базовый года; ПС1 и ПС0 - себестоимость 1 ц продукции в выделенных годах.

Первый индекс правовой части формулы фиксирует относительное изменение прибыли в зависимости от изменения объема реализованной продукции, второй - от изменения средней цены реализации и третий - от изменения полной себестоимости продукции.

Абсолютное влияние каждого фактора на изменение прибыли в отчетный год определяется вычитанием знаменателей частных индексов от их числительных. Чем больше общий индекс прибыли, тем большую массу этого эффекта получило предприятие, и наоборот.

Следует помнить, что соотношение и направленность действия рассмотренных факторов могут быть в каждом конкретном случае разные. Поэтому нужно выяснить причины, которые обусловили изменения в объеме реализации, а также в уровнях цены и себестоимости 1 ц продукции, и принять обоснованное решение по повышению прибыльности производства.

Приведен индекс прибыли предполагает осуществление анализа массы прибыли предприятия по всем или нескольким отраслям (видам продукции) предприятия. На практике, как правило, его используют для анализа прибыли, полученной от какой-то одной отрасли (вида продукции). В таком случае формула приводится без символа Σ.

Анализ массы прибыли МП по отрасли растениеводства можно осуществить и с учетом показателя уровня рентабельности, воспользовавшись формулой

где - площадь посева и -й культуры; - урожайность и -й культуры, ц / га; полная себестоимость 1 ц и -й культуры; - уровень рентабельности производства продукции и -й культуры; - коэффициент товарности.

Если в этой формуле вместо площади посева взять среднегодовое поголовье животных, а урожайности - их производительность, то есть возможность провести анализ прибыли по определенной животноводческой отрасли. Для анализа данную формулу можно представить в виде индекса с последующим определением количественного влияния каждого из факторов на прибыль отрасли.

В то же время, применяя индексный прием исследования, каждое предприятие может проанализировать изменение массы прибыли в расчете на 1 ц продукции. На этот показатель влияют такие два укрупненные факторы, как среднереализационных цена и себестоимость 1 ц продукции. Количественное влияние этих факторов на данный показатель можно определить по формуле

где и - масса прибыли в расчете на 1 ц продукции соответственно в отчетный и базовый года.

Первый частичный индекс позволяет определить влияние цены на массу прибыли в расчете на 1 ц продукции, а второй - влияние себестоимости. Предприятия заинтересованы в том, чтобы этот показатель рос за счет обоих факторов. Хотя возможности использования первого фактора более ограничены, чем второго, все же предприятия в условиях растущей конкуренции должны постоянно создавать предпосылки для экономии расходов, увеличение объема продаж по максимально возможным ценам.

По теме 14 нам уже известно, что одним из обобщающих показателей экономической эффективности производства является показатель рентабельности авансированного капитала (рентабельность активов). Уровень этого показателя находится в прямой зависимости от рентабельности продаж и числа оборотов авансированного капитала , который определяется по формуле

где ЧД - чистый доход (выручка) от реализации продукции; АК - авансированный капитал предприятия (активы), отсюда

где ROA - рентабельность авансированного капитала по формуле Дюпон (ROA - Return on Assets) ОП - операционная прибыль; ЧД - чистый доход (выручка) от реализации продукции.

Сократив в правой части равенства ЧД, достигаем ее тождества с левой частью. Как видим, уровень рентабельности авансированного капитала предприятия формируется как произведение рентабельности продаж на количество оборотов капитала (его производительность). Теперь становится очевидным, что достичь достаточно высокого уровня рентабельности авансированного капитала можно даже при низком уровне рентабельности продаж за счет ускорения оборота всех активов предприятия.

Нередко предприятия вкладывают много средств в производственные средства и поэтому снижают количество оборотов капитала. Но такие вложения сопровождаются повышением уровня механизации и автоматизации производства, обеспечения его непрерывности, что приводит к получению больших прибылей, которые с избытком компенсируют снижение уровня рентабельности, вызванного действием первого фактора (снижение количества оборотов капитала).

Изложенное позволяет сделать вывод, что один и тот же уровень рентабельности авансированного капитала может быть достигнут за разного соотношения рассмотренных двух факторов. Поэтому каждое предприятие, исходя из конкретных условий, акцентирует внимание на том из них, где есть больше неиспользованных возможностей.

Для количественного определения влияния скорости оборота авансированного капитала и рентабельности продаж на показатель ROA можно воспользоваться индексным методом. Соответствии с его требованиями индекс рентабельности авансированного капитала можно представить так:

В приведенной формуле цифры 1 и 0 означают соответственно отчетный и базовый года. Если рассчитан любой частичный индекс больше единицы, то это означает, что данный фактор оказывает позитивное влияние на рентабельность авансированного капитала, а если меньше - то отрицательный. Абсолютное влияние факторов определяют вычитанием из числительных частных индексов их знаменателей.

Для более полного представления о причинах изменения рентабельности собственного капитала целесообразно воспользоваться методикой анализа, изложенной в пункте 14.6.

В условиях инфляции и гиперинфляции на предприятиях формируются инфляционный доход и инфляционная рентабельность . Характерными признаками их является получение предприятиями согласно отчетным данным крупных сумм доходов и достижения сверхвысоких уровней рентабельности производства продукции при полном или почти полном отсутствии в них денежных средств на расчетных счетах в банках. Впервые это экономическое явление отчетливо проявилось в аграрных предприятиях в 1992 и 1993 pp.

Так, например, в 1993 г.. В агрофирме "Победа" Кагарлицкого района Киевской обл. было получено 4896 млн руб. прибыли. Уровень рентабельности предприятия составил 153%, а таких главных отраслей, как производство зерна, - 964%, сахарной свеклы 178 %. В то же время на счетах в банке предприятие имело лишь 424 млн руб. денежных средств по кредиторской задолженности 2997 млн руб.

Такое парадоксальное на первый взгляд явление возникает тогда, когда потребленные оборотные средства включались в себестоимость продукции не проиндексированными в соответствии с темпами инфляции, а по фактическим, значительно более низким ценам приобретения в прошлый период по сравнению с более высокими ценами на эти же ресурсы, которые нужно возмещать для осуществления очередного цикла воспроизводства.

Себестоимость продукции, таким образом, существенно занижается и как результат - растет прибыль и рентабельность. Но на самом деле эта прибыль искусственный, инфляционный, он не имеет для предприятия реального наполнения, поскольку именно он становится основным источником для упомянутого возмещения оборотных средств.

Инфляционный прибыль создается также и за счет основных средств, если их индексация отстает от темпов инфляции.