Методика определения уровня диверсификации и оценка ситуаций по ее влияния на экономику предприятий

Для оценки влияния диверсификации производства на его результаты необходимо обоснованно измерять ее уровень. С этой целью могут быть использованы следующие показатели.

1 . Абсолютный уровень диверсификации. Определяется общим количеством отраслей, технологически связанные между собой на стадии производства сельскохозяйственной продукции конечного потребления, промежуточной и сырья. Для более полного представления о характере диверсификации отдельно выделяется количество и удельный вес отраслей: а) основного производства; б) вертикально интегрированных отраслей; в) вертикально неинтегрированных отраслей.

Удельный вес этих групп отраслей определяется делением количества отраслей определенной группы на общее количество отраслей предприятия. При этом заметим, что при определении данного показателя учитываются только те отрасли, продукция которых производится для продажи и приобретает товарной формы.

2. Интегральный показатель диверсификации производства - учитывает количество отраслей и их вклад в формирование денежного дохода предприятия.

В экономической литературе известны несколько подходов к определению такого показателя. Приведем два из них как наиболее приемлемых для расчета и анализа для аграрных и перерабатывающих предприятий. Первый основан на использовании формулы Херфинделя - Хиршмана и определяется из выражения

где - доля и -й отрасли в структуре товарной продукции предприятия, коэффициент.

Второй подход базируется на использовании формулы определения коэффициента концентрации отраслей. Коэффициент диверсификации по этим подходом рассчитывается по выражению

где - порядковый номер отрасли в ранжированы ряду, построенном по нисходящим принципу: отрасли, занимает наибольший удельный вес в структуре товарной продукции, присваивается первый номер, а наименьшую - последний.

В табл. 22.3 приведены четыре варианта отраслевой структуры предприятий с товарной продукцией, в каждом из которых выделяются три подварианта, отличающиеся между собой степенью концентрации отраслей.

Таблица 22.3

КОЭФФИЦИЕНТ диверсификации по различных соотношений ВКЛАДА ОТРАСЛЕЙ В денежной выручки ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ

Расчет с помощью приведенных формул коэффициента диверсификации по каждому варианту показывает, что данные методические подходы к их определению дают близкие по своему абсолютному значению результаты (табл. 22.4): чем больше значение этого показателя, тем выше уровень диверсификации производства на предприятии, и наоборот.

При этом по одной и той же количества товарных отраслей величина данного показателя будет неодинаковой при условии, что имеет место различное соотношение их вклада (удельного веса) в денежную выручку предприятия. Коэффициент диверсификации будет больше в том случае, когда имеет место несущественное отклонение удельного веса абсолютного большинства отраслей в структуре товарной продукции (вариант 1). Одновременно данный показатель будет меньше при условии, что есть небольшое количество отраслей (2 - 3), на которые приходится основная доля такого вклада. Из таблицы. 22.4 видно, как изменяется коэффициент диверсификации в сторону его уменьшения от второго до четвертого вариантов, когда увеличивается степень сосредоточения отраслей.

Таблица 22.4

Абсолютное значение КОЭФФИЦИЕНТОВ диверсификации, рассчитанные разными методические подходы

В четвертом варианте коэффициент диверсификации существенно снижается именно благодаря тому, что здесь производство сосредоточено в основном в двух товарных отраслях - первой и второй. По большей рассредоточенности производства, как это характерно для варианта 1, коэффициент диверсификации будет высоким.

Данные табл. 22.4 также утверждают, что на уровень диверсификации производства существенно влияет количество товарных отраслей, которую развивает предприятие.

При сохранении примерно того же характера распределения вкладов отраслей в формировании товарной продукции, но при условии увеличения количества отраслей коэффициент диверсификации растет.

Так, увеличение отраслей с 6 до 8 обусловило рост показателя К дз в первом варианте с 0,822 до 0,872, а за десяти отраслей - до 0,887. Такая же тенденция характерна и для других вариантов.

Очевидно, что при несущественных изменений в распределении между отраслями вклада в формирование товарной продукции увеличение количества товарных отраслей на одну отрасль приводит к росту коэффициента диверсификации до 10%. Этот процент будет больше, если в условиях роста количества отраслей происходит одновременно сосредоточение производства на небольшом количестве отраслей, и наоборот.

Важно, что коэффициент диверсификации чувствителен и к изменению соотношения отраслей по одной и той же их количества на предприятии. Например, по шести товарных отраслей К дз уменьшается с 0,822 в варианте соотношение 1а к 0,640 в варианте 4а; за восьми отраслей - с 0,872 до 0,731 и по десяти отраслей - с 0,887 до 0,766.

Понятно, что такая чувствительность вызвана разной степенью концентрации отраслей. С ее повышением коэффициент диверсификации уменьшается, поскольку большинство отраслей в таком случае играют более или менее существенной роли в формировании денежного дохода предприятия.

Вместе с тем с повышением уровня концентрации отраслей растет и риск потери предприятием финансовой стабильности. Ведь в предприятиях, в которых одна - три отрасли занимают доминирующее положение в формировании их денежного дохода за неблагоприятной конъюнктуры рынка на продукцию этих отраслей могут испытать существенный ущерб и даже оказаться на грани банкротства.

В противоположность этому в предприятиях с более или менее равномерным распределением вклада отдельных отраслей в их денежный доход такая ситуация исключается.

Чтобы приближенно рассчитать степень роста риска повышения концентрации отраслей целесообразно определить третий показатель диверсификации, используя также формулу коэффициента концентрации отраслей, но при этом ранжированный ряд отраслей строится не по нисходящим, а за растущим принципу, когда отрасли занимает наименьшую долю в структуре товарной продукции , присваивается первый номер, а с найбильшоючасткою - последний в соответствии с количеством отраслей. Уровень этого показателя приведены в колонке 7 табл. 22.4.

Как видим, коэффициент от первого до четвертого варианта возрастает, поскольку в нем усиливается значимость тех отраслей, которые занимают большую долю в структуре товарной продукции. Приближенное рост риска видпидвищення степени сосредоточения отраслей можно определить по выражению

В графе 9 табл. 22.4 приведены значения этого показателя. Как видим, по первому варианту с более или менее равномерным распределением вклада отраслей показатель приближенного риска имеет небольшое значение. Но он существенно возрастает с повышением степени сосредоточения отраслей. Скажем, в четвертом варианте, где эта степень высокий, имеет место и самая высокая рискованность дестабилизации финансового состояния предприятий и приближенно она составляет от 120,5 % в подвариантами 4в до 139,2 - в подвариантами 4а.

Итак, аграрные предприятия при разработке стратегии производственной деятельности должны учитывать не только плюсы и минусы диверсификации производства, но и соотношение отраслей и тесно связанный с ним риск нарушения финансовой стабильности.

При исследовании процесса диверсификации важным вопросом является выявление их влияния на эффективность деятельности предприятий. По исследованиям многих ученых полученные противоречивые результаты: наблюдается в одних случаях как положительное влияние диверсификации на экономику предприятий по сравнению с их моноотраслевой конкурентами, так и негативное влияние, или же он заметно не наблюдалось.

Таким образом, эффективность диверсификации очевидно зависит от ряда факторов, которые могут повлиять на ее конечную результативность. Поэтому предприятия, принимая решение о диверсификации деятельности, должны учитывать все важные факторы, влияющие на развитие их экономики в данном временном промежутке с учетом возможных изменений во внутренней и внешней среде их функционирования.

Для оценки ситуаций относительно влияния диверсификации на экономику предприятий может быть использован известный матричный подход, согласно которому строится матрица "Доходность - диверсификация". Как результативный показатель может быть использован показатель рентабельности авансированного капитала, а как факторный - коэффициент диверсификации, рассчитанный на основе формулы Херфинделя - Хиршмана или формулы коэффициента концентрации отрасли. Указанная матрица будет выглядеть так:

Рис. 22.2. Матрица "Доходность - диверсификация"

Данная матрица отражает четыре основные ситуации, в одной из которых может окажется предприятие в зависимости от его финансового состояния, характера основного вида деятельности, конкурентных преимуществ, выбранного направления диверсификации.

Первый квадрант характеризует ситуацию, когда предприятие высокорентабельное, развивает один вид деятельности, производя конкурентоспособную по качеству и цене продукцию. В этом случае диверсификация может не принести дополнительной экономической выгоды, так потребует дополнительных вложений и в приобретение материальных ресурсов, и в введение новых технологий, уменьшать финансовые возможности для развития основного производства. Учитывая также усложнению управления диверсифицированным производством и необходимость подготовки персонала, есть основания для вывода о нецелесообразности ее осуществления на таком предприятии.

Второй квадрант описывает ситуацию, при которой для предприятия характерен высокий уровень диверсификации и одновременно достигается и высокая рентабельность авансированного капитала (актива). Поскольку диверсификация уменьшает финансовые риск и ориентирована на увеличение прибыльности деятельности, то предприятию целесообразно и в дальнейшем развивать диверсифицированное производство, поскольку оно продемонстрировало свои преимущества, воплощенные в высокой его эффективности.

По третьей ситуации, когда рентабельность снижается и приняты меры по активизации основного производства не привели к желаемому результату, предприятию целесообразно осуществить диверсификацию в другие сферы деятельности.

Ситуация, описываемая четвертым квадранта (высокий уровень диверсификации и низкая рентабельность авансированного капитала), требует детального анализа эффективности функционирования каждого вида деятельности, выявление причин, которые не позволили реализовать преимущества диверсификации. По его результатам не исключается возможность отказа от определенного производства, не является перспективным, и в то же время должны быть разработаны мероприятия по концентрации капитала и интеллектуальных усилий на ведущих потенциально эффективных направлениях бизнеса.

Итак, выбор предприятием направления диверсификации, ее масштабность или развитие однопрофильного производства зависят от специфики его деятельности, финансовых возможностей, накопленного производственного и интеллектуального потенциала.

В этом контексте обоснованной можно считать мнение, что получаемый эффект от диверсификации не дает достаточных оснований утверждать, что она оказывает определяющее влияние на эффективность производства. Вместе с тем правильно выбранное направление диверсификации создает необходимые потенциальные условия для ее повышения.