Реструктуризация и реорганизация предприятий

Реструктуризация направлена на повышение их конкурентоспособности и результативности деятельности. Необходимость в реструктуризации возникает тогда, когда на предприятии существенно ухудшилось финансово экономическое положение и / или оно стоит перед угрозой кризиса и банкротства, происходит падение объема ухудшаются основные экономические показатели по сравнению с конкурентами, растут накладные расходы, неспособность менеджмента адекватно учитывать рыночные изменения и принимать эффективные меры для продвижения продукции на рынок, ухудшается организация производственного процесса.

В зависимости от конкретных условий предприятие может осуществлять оперативную (краткосрочную) реструктуризации (продолжительностью 4 - 5 мес.), Когда оно находится в предкризисном состоянии, или стратегическую реструктуризацию.

Оперативная реструктуризация предприятия - это комплекс организационно-технических, технологических, маркетинговых и других мероприятий, направленных на стабилизацию финансово-экономического состояния предприятия, его выживания, повышение конкурентоспособности и результативности деятельности.

Из этого определения следует, что главной целью оперативной реструктуризации является обеспечение выживания предприятия как субъекта хозяйствования и повышения его конкурентоспособности.

Основными мерами, которые принимаются при этой форме реструктуризации, являются: существенное сокращение расходов, отказ от убыточных видов деятельности, прекращение инвестирования в неприоритетные направления развития, снижение дебиторской задолженности, ликвидация излишних запасов материальных элементов оборотного капитала, сбыт лишнего оборудования и технических средств, отказ от участия в капитале других хозяйствующих субъектов, функционирующих в убыток, ликвидация непроизводительных расходов, поиск новых поставщиков ресурсов с более выгодными условиями их закупки, диверсификация каналов сбыта продукции и укрепление организационной и технологической дисциплины. Эта форма реструктуризации предусматривает и сокращение при необходимости численности персонала.

Оперативная реструктуризация осуществляется по инициативе предприятия, когда менеджментом и / или владельцами осознанная необходимость ее проведения.

При этом принятие решения о реструктуризации может происходить по двум сценариям. Первый - предприятие в связи с ухудшением финансово-экономического состояния начинает осуществлять реструктуризацию на этапе, когда еще нет непосредственной угрозы предъявления кредиторами требований о погашении задолженности. Второй - когда такая угроза стала реальной. Тогда предприятие сообщает хозяйственный суд о проведении досудебной санации как формы реструктуризации, в основном охватывает те же меры, которые присущи оперативной реструктуризации. (Подробнее об этом речь пойдет в теме 24.)

Следует отметить, что за оперативной реструктуризации управленческий персонал и владельцы ориентируются на решение текущих задач повышения платежеспособности и конкурентоспособности, способности генерировать необходимые денежные потоки за счет внутренних резервов, в том числе собственных источников финансирования без привлечения значительных инвестиций из внешних источников.

Стратегическая реструктуризация - это комплекс мероприятий, направленных на обеспечение долгосрочной конкурентоспособности путем коренных изменений в деятельности предприятия.

Это может быть техническое перевооружение производства; внедрение новых технологий; освоение новых производств через осуществление вертикальной интеграции в рамках общей (единой) собственности; диверсификация рынков сбыта, в том числе выход на международный рынок, расширение своей ниши на рынке; осуществление ассортиментной диверсификации и сертификации продукции; совершенствование организационной структуры и структуры управления предприятием. Как видим, стратегическая реструктуризация тесно связана с трансформацией предприятий.

За осуществление стратегической реструктуризации уточняется миссия и долгосрочные цели предприятия, стратегия его развития и сфера деятельности. Характерными особенностями ее и то, что она рассчитана на долгосрочный период и требует значительных инвестиций, прежде всего капитальных и поиска внешних источников их привлечения.

В литературе выделяют и другие виды реструктуризации, в том числе и адаптивную. Между для выделения такой реструктуризации в самостоятельный вид нет достаточных оснований, поскольку и по оперативной реструктуризации в двух формах ее проявления, и по стратегической реструктуризации всегда осуществляется адаптация предприятия к новым условиям внешней среды. Это необходимая составляющая любой реструктуризации, в том числе и опережающей , когда предприятие ставит перед собой задачу принять необходимые меры для улучшения своих конкурентных позиций, расширения ниши на рынке, недопущения усиления имеющихся конкурентов или появления новых и тому подобное.

Данный вид реструктуризации занимает промежуточное место между оперативной и стратегической реструктуризации и может предусматривать внедрение современных технологий, вхождение в различные объединения или создания новых альянсов, куплю-продажу обособленных подразделений, целостных имущественных комплексов.

До сих пор реструктуризация рассматривалась как комплексное явление, охватывающее систему различных мероприятий. Для более полного понимания сущности реструктуризации осуществляют классификацию таких мероприятий в зависимости от конкретного объекта. В частности, выделяют такие ее виды, как технико-технологическую, финансовую и организационно-управленческую.

Технико-технологическая реструктуризация предусматривает модернизацию оборудования, внедрение новой или усовершенствование существующей технологии, замену устаревших основных средств новыми с инновационной составляющей, инвестирования средств на совершенствование логистики и на другие мероприятия, обеспечивающие эффективное использование мощностей.

Учитывая, что агропромышленные холдинги имеют территориально рассредоточено аграрное и перерабатывающее производство, то данный вид реструктуризации здесь может до некоторой степени осуществляться и через региональную вариабельность мощностей - наращивание их в одних регионах и сужение в других - с целью полного использования преимуществ региона, например, таких, как высокая квалификация персонала, выгодные условия аренды земли, качественная сырье, высокая степень обеспеченности ею перерабатывающего производства и тому подобное.

Финансовая реструктуризация осуществляется тогда, когда предприятие имеет большую задолженность, вызванную различными причинами, в том числе кризисом неплатежей (большая дебиторская задолженность), значительным кредитной нагрузкой, снижением рынка на продукцию ведущей отрасли, инфляцией и др.

Основными направлениями финансовой реструктуризации могут быть переоформления долговых обязательств через отсрочка погашения задолженности, конвертацию долга, изменение схемы его погашения с учетом сезонности поступления средств; оптимизация структуры капитала и привлечения инвесторов с приобретением ими прав совладельцев предприятия.

Организационно-управленческая реструктуризация предполагает совершенствование или даже изменение организационной структуры и структуры управления предприятия, создание центров ответственности, повышение квалификации персонала, в том числе управленческого звена с учетом изменений во внешней среде, оптимизация численности работников, совершенствование материального стимулирования персонала, задействование других рычагов мотивации труда .

Эффективность рассмотренных видов реструктуризации достигается в том случае, когда они осуществляются не изолированно (отдельно), а комплексно. Важно также, чтобы реструктуризация сопровождалась совершенствованием маркетинговой и товарной политики, внедрением новаций.

Практическое осуществление реструктуризации - это слишком сложная задача, решение которой требует глубоких знаний из разных сегментов экономической науки. Поэтому к этой проблеме будем еще возвращаться неоднократно в процессе изучения других дисциплин. Здесь только отметим, что для проведения реструктуризации нужна комплексная диагностика предприятия, разработка концепции и программы реструктуризации и адекватные меры по ее реализации.

В рыночной экономике, кроме реструктуризации, широкое распространение получил и процесс реорганизации предприятий.

Реорганизация предприятий - это изменения организационно-правового порядка в среде предприятия, сопровождающихся потерей отдельными субъектами хозяйствования юридического статуса, образованием новых организаций на их базе или приобретения новой организационно-правовой формы хозяйствования вместо существующей.

Реорганизация может осуществляться различными способами: путем разделения, поглощение (присоединение), слияния, выделения, преобразования. По разделения предприятия на его базе образуются два или более новых предприятий. К ним как к правопреемникам переходят имущественные права и обязательства реорганизованного предприятия. Последнее прекращает свою деятельность как юридическое лицо.

Слияние компаний происходит тогда, когда два или более предприятий сливаются (объединяются) в одно. Они теряют право юридического лица, а их имущественные права и обязательства переходят к вновь предприятия со статусом юридического лица.

Поглощения (присоединения ) происходит в том случае, когда одно или несколько предприятий присоединяется к другому, теряя при этом право юридического лица. Права и обязанности присоединенных предприятий переходят к предприятию, которые поглотило.

Следует отметить, что с интенсификацией глобализационных процессов широкого развития в странах мира получил рынок слияний / поглощений ( М & А - от англ. Merger - слияние, acquisition - поглощение). В Украине этот рынок также динамичный. Особенно это касается предприятий агропромышленного комплекса, когда ряд крупных агропромышленных холдингов поглощает многие предприятия, превращая их в обособленные подразделения, а нередко - и в структурные. Имеет место поглощение одних холдинговых структур другими.

Выделение - это способ реорганизации, при котором предприятие сохраняет статус юридического лица, но из его состава выделяется еще одно или несколько предприятий, которым также предоставляется право юридического лица. К таким предприятиям согласно распределительному балансу переходит часть имущественных прав и обязательств "маточного" реорганизованного предприятия. Заметим, что выделение может происходить по решению антимонопольного органа в случае, если такое предприятие приобрело признаки монополиста.

Преобразование происходит тогда, когда предприятие меняет организационно правовую форму. Например, частное акционерное общество может трансформироваться в общественное, коммандитное общество - в полное, частное предприятие - в общество с ограниченной ответственностью и т. Д.

Следует помнить, что когда предприятие ликвидируется по процедуре банкротства, оно теряет право юридического лица без права создания на его базе предприятий-правопреемников.